Die Regelung für die Zertifizierung von Führungskräften (Senior Managers and Certification Regime, SMCR) hat sich als die größte Sorge der CEOs in der Anlageverwaltungs- und Finanzberatungsbranche erwiesen. Darüber hinaus hat der CEO Sentiment Research Report 2019 des Branchenverbands PIMFA herausgefunden, dass die Regulierung insgesamt mit 75 % der größte Grund für die Besorgnis der leitenden Angestellten ist, ein Anstieg von 67 % im Vorjahr. Die Befürchtungen im Zusammenhang mit SMCR waren mit 40 % der Befragten am größten, gefolgt von der Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente und Problemen mit dem Financial Ombudsman Service.

Die Regelung für leitende Angestellte wurde 2016 für Banken und andere doppelt regulierte Unternehmen eingeführt und ging im Dezember 2018 für Versicherungsunternehmen in Kraft. Am 9. Dezember 2019 wird es auf alle 47.000 solo-regulierten Unternehmen ausgeweitet. Beim SMCR geht es um die Führung von oben, und der PIMFA-Bericht stellt fest, dass die CEOs hart arbeiten, indem sie „Prozesse, Verfahren und die Kultur der Verantwortung in den Unternehmen überprüfen.“ Eine der wichtigsten Änderungen besteht darin, dass die Überprüfung der Angemessenheit von Mitarbeitern nun von den Unternehmen und nicht mehr von der FCA vorgenommen wird. Daher müssen insbesondere kleinere Unternehmen neue Verfahren einführen, um aufsichtsbehördliche Referenzen einzuholen und sicherzustellen, dass die betreffende Person die Eignungs- und Angemessenheitsstandards erfüllt. Bei leitenden Angestellten muss eine behördliche Genehmigung eingeholt und überprüft werden, ob es Aufzeichnungen über kriminelle Aktivitäten gibt. Gleichzeitig gibt es aber auch eine Reihe von Vorteilen in Bezug auf die Verbesserung der Unternehmensführung und die Verringerung des operativen Risikos sowie die Verbesserung der Ergebnisse für die Kunden. Neben der Regulierung werden in dem Bericht auch andere Bedenken der CEOs hervorgehoben, zu denen wenig überraschend der Brexit und die anhaltenden Marktunsicherheiten sowie die kostspieligen Vorbereitungen auf unbekannte Eventualitäten gehören. Einige äußerten auch längerfristige Befürchtungen, dass es zu Handelskriegen und politischen Komplikationen kommen könnte. Auch die Technologie steht ganz oben auf der Liste der Unternehmenssorgen. 47% der Befragten gaben an, dass sie die Cyber- und Datensicherheit als „erhebliche Bedrohung“ ansehen. Viele von ihnen sind sich der Folgen einer Sicherheitsverletzung und der potenziell schädlichen Auswirkungen auf ihren Ruf bewusst. Es wurde festgestellt, dass der Schwerpunkt auf der Modernisierung der IT liegt, mit dem Ziel, Prozesse zu rationalisieren und Altsysteme zu ersetzen. In dem Bericht heißt es außerdem: “

Cyberangriffe sind immer noch ein großes Problem, aber da die Unternehmen beginnen, sich mit der Bedrohung auseinanderzusetzen, indem sie wirksame Cybersicherheitsrichtlinien einführen, ist dies nicht mehr so ein Thema, das mich nachts wach hält wie in den vergangenen Jahren.


Ein weiteres Thema, das dem Bericht zufolge die Vorstandsetagen beherrscht, ist die Personalbeschaffung und -einstellung, wobei die Bindung von guten Mitarbeitern als wesentlich bezeichnet wird. Die Notwendigkeit, die Unternehmenskultur zu erhalten, wenn die Zahl der Mitarbeiter wächst, wurde ebenfalls als eine wichtige Komponente für die Erbringung qualitativ hochwertiger Dienstleistungen genannt. Die derzeitige politische Instabilität und die unsichere wirtschaftliche Zukunft machen es den Unternehmen sicherlich nicht leicht, und die zunehmende Regulierung erhöht den Druck noch zusätzlich. Es ist zu erwarten, dass die Unternehmen, die sich monatelang vorbereitet haben, von der Einführung des SMCR profitieren werden. Aber es wird zweifellos einige Verstöße geben, und für diese besteht die unwillkommene Aussicht, im Rampenlicht der Aufsichtsbehörden zu stehen.