El Régimen de Altos Directivos y Certificación (SMCR) se ha revelado como la mayor preocupación de los directores generales del sector de la gestión de inversiones y el asesoramiento financiero. Además, el Informe de Investigación sobre el Sentimiento de los Directores Generales de 2019, de la asociación profesional PIMFA, reveló que la regulación en general era la mayor causa de ansiedad entre los altos ejecutivos, con un 75%, frente al 67% del año anterior. Los temores en torno al SMCR eran mayores, con un 40% de los encuestados, seguidos de la Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros y los problemas con el Servicio del Defensor Financiero.

El Régimen de Altos Directivos se introdujo para los bancos y otras empresas con doble regulación en 2016, y se puso en marcha para las compañías de seguros en diciembre de 2018. El 9 de diciembre de 2019 se extenderá a las 47.000 empresas no reguladas. El SMCR consiste en liderar desde arriba, y el informe de la PIMFA afirma que los directores generales estaban trabajando duro «revisando los procesos, los procedimientos y la cultura de la responsabilidad en todas las organizaciones». Un cambio clave es que la comprobación de la idoneidad de los empleados recae ahora en las empresas y no en la FCA, por lo que las empresas más pequeñas, en particular, tendrán que establecer nuevos procedimientos para obtener referencias reglamentarias y asegurarse de que la persona cumple las normas de idoneidad. En el caso de los altos directivos, hay que obtener la aprobación de la autoridad reguladora y comprobar si existen antecedentes penales. Al mismo tiempo, también hay una serie de beneficios en términos de mejora de la gobernanza y reducción del riesgo operativo, además de mejorar los resultados para los clientes. Más allá de la regulación, el informe también destaca otras preocupaciones de los directores generales, entre las que no sorprende el Brexit y las prolongadas incertidumbres del mercado, así como los costosos preparativos para eventualidades desconocidas. Algunos también expresaron temores a más largo plazo de que pudiera haber guerras comerciales y complicaciones políticas. La tecnología también ocupó un lugar destacado entre las preocupaciones de las empresas, ya que el 47% de los encuestados afirmaron que consideraban la ciberseguridad y la seguridad de los datos como «una amenaza considerable», y muchos eran conscientes de las implicaciones de una infracción y del posible impacto perjudicial que podría tener en su reputación. Se observó que se hace hincapié en la actualización de las TI con el objetivo de agilizar los procesos y sustituir los sistemas heredados. El informe también afirmaba:

«Los ciberataques siguen siendo una preocupación importante, pero a medida que las empresas empiezan a enfrentarse a la amenaza mediante la aplicación de políticas eficaces de ciberseguridad, ya no es un problema que me quite el sueño como lo ha sido en años anteriores

«.
Otro tema que domina las salas de juntas, según el informe, es la dotación de personal y la contratación, citándose como esencial la retención de buenos profesionales. También se mencionó la necesidad de mantener la cultura de la empresa a medida que aumenta la plantilla, como un componente vital para prestar un servicio de calidad. La inestabilidad política actual y un futuro económico incierto no se lo ponen fácil a las empresas, y el aumento de las cargas normativas no hace sino aumentar las presiones. A medida que se vaya implantando el SMCR, se espera que las empresas que hayan dedicado meses de preparación cosechen los beneficios. Pero, sin duda, habrá algunos incumplimientos de conducta, y para ellos, existe la desagradable perspectiva de estar en el punto de mira de la normativa.