Informes ESG: la guía definitiva

Riesgo de cumplimiento

La mayoría de los informes ESG son voluntarios, al menos hasta ahora. Si bien algunas empresas divulgan información sobre riesgos climáticos, por ejemplo, no existe un estándar global sobre cómo se miden o informan esos riesgos. Como resultado, los hechos pueden ser inconsistentes, subjetivos y difíciles de comparar entre empresas.

La organización independiente de estándares internacionales, Global Reporting Initiative™, proporciona algunas orientaciones sobre la elaboración de informes sobre cuestiones ESG, al igual que la Value Reporting Foundation. Sin embargo, estas organizaciones tienen sus propias agendas, y las empresas deben decidir qué es lo mejor para sus partes interesadas.

Mientras tanto, Alemania ha tomado una posición con su ley de debida diligencia corporativa que requiere que las empresas identifiquen los riesgos de la cadena de suministro asociados con violaciones de derechos humanos y destrucción ambiental, y que establezcan un sistema efectivo para gestionar esos riesgos. ¿Podría ser este el comienzo de un evento decisivo para los estándares de informes ESG, similar a lo que el RGPD hizo por la privacidad de datos?

En Estados Unidos, la Comisión de Bolsa y Valores está actualmente formulando una propuesta para exigir a las empresas públicas que divulguen los riesgos relacionados con el cambio climático a los inversores en presentaciones regulatorias como los informes anuales.

Aunque la regulación de algún tipo parece estar cada vez más cerca, aún está por verse qué forma tomará finalmente. Sin embargo, esto no significa que la función de cumplimiento deba quedarse de brazos cruzados esperando que se definan los requisitos detallados.

Después de todo, el cumplimiento es principalmente una función de gobernanza y se puede hacer mucho ahora mismo para añadir estructura y controles que ayuden a establecer procesos consistentes y repetibles para manejar y reportar datos cruciales de ESG. Los departamentos de cumplimiento pueden desarrollar procedimientos para la verificación por terceros e identificar otros riesgos potenciales, como brechas en lo que se informa. Sin un mecanismo de gobernanza sólido en su lugar, es probable que sus esfuerzos de ESG queden cortos.

Riesgo reputacional

Cada vez más consumidores y otras partes interesadas están responsabilizando a las empresas de ser ambiental, social y fiscalmente responsables. Y están poniendo su dinero donde están sus palabras.

De hecho, el 64% de los consumidores encuestados dijeron que eligen, cambian, evitan o boicotean marcas basándose en su postura sobre cuestiones sociales.

Sin embargo, hacer promesas relacionadas con ESG y no cumplirlas podría ser peor a largo plazo que no tomar una posición en absoluto. Las partes interesadas decepcionadas pueden llevar a una reducción de las ventas, una moral más baja de los empleados y dificultades para acceder al capital. Y una vez que el daño está hecho, su reputación puede ser extremadamente difícil de restaurar.

Riesgo de talento

El desempeño en ESG se está convirtiendo en un factor cada vez más importante para atraer y retener talento, especialmente el talento más joven. La Generación Z y los millennials más jóvenes están exigiendo diversidad, equidad e inclusión en sus lugares de trabajo y de sus líderes. Quieren trabajos que sean compatibles con sus valores y quieren que sus empleadores sean buenos ciudadanos corporativos. Casi el 40% de los millennials han aceptado un trabajo sobre otro porque esa empresa era vista como más sostenible ambientalmente.

Las empresas que demuestran compromiso con ESG también tienen más probabilidades de tener un mayor compromiso de los empleados. Las organizaciones con empleados altamente satisfechos obtienen puntuaciones significativamente más altas en ESG que el promedio global. La investigación ha demostrado consistentemente que los empleados satisfechos trabajan más duro, permanecen más tiempo y producen mejores resultados para la organización. Y eso es especialmente valioso en un mercado laboral ajustado.

Riesgo financiero

Los riesgos financieros asociados con ESG tienen varias facetas. El daño reputacional y el incumplimiento pueden tener consecuencias financieras para las organizaciones. Más allá de eso, ESG se ha convertido en un factor incipiente en las valoraciones corporativas, calificaciones y acceso al capital.

Los asignadores de capital están respaldando a las empresas que pueden demostrar acción en temas de sostenibilidad, como la desigualdad, la salud pública y el cambio climático, todos los cuales también pueden representar pasivos significativos. Los mercados financieros, a su vez, se están apresurando a abordar el creciente interés en ESG con oportunidades de inversión sostenible.

La Alianza Global de Inversión Sostenible informa que las inversiones sostenibles globales han alcanzado los 35,3 billones de dólares en activos bajo gestión. Eso representa el 36% de todos los activos gestionados profesionalmente en EE.UU., Canadá, Japón, Australasia y Europa, un aumento del 15% en solo dos años.

Además, un número creciente de bancos se han comprometido a alinear sus carteras de préstamos e inversiones con emisiones netas cero para 2050. La Alianza Bancaria de Cero Neto actualmente incluye 55 bancos de 28 países con más de 37 billones de dólares en activos, lo que representa casi un cuarto de los activos bancarios globales.

Entre los propietarios de activos encuestados recientemente, el 80% dijo que están integrando activamente la inversión sostenible debido a la creciente demanda de los constituyentes, el potencial percibido de un atractivo rendimiento financiero y la evolución de las regulaciones que están impulsando una mayor divulgación sobre factores ESG. Y de hecho, incorporar ESG – con su mejor gestión de riesgos, gobernanza y supervisión – en una estrategia de inversión parece ser bueno para los negocios. Los fondos sostenibles entregaron un mejor rendimiento financiero con rendimientos superiores al mercado, al tiempo que redujeron la volatilidad.

A medida que más inversores alinean sus carteras con objetivos de cero neto, las empresas enfrentarán una creciente presión para adoptar planes creíbles y mejorar las divulgaciones de riesgos ESG. Pero cuidado con caer en la tentación del dinero fácil al rebautizar ofertas más antiguas como ecológicas. Si esta nueva etiqueta es simplemente un lavado verde, el cambio de marca podría resultar contraproducente.