Uma reunião recente dos líderes do G7, em junho de 2021, suscitou o debate sobre as práticas actuais em matéria de divulgação dos riscos climáticos que as empresas fornecem aos reguladores e investidores.

G7 significa “Grupo dos Sete” – um fórum intergovernamental constituído pelo Canadá, França, Alemanha, Itália, Japão, Reino Unido e Estados Unidos

Discutiram a necessidade de uma divulgação obrigatória dos riscos climáticos. A razão é que a abordagem voluntária não está a fornecer informações suficientes às partes interessadas. e concordaram em tornar a responsabilidade dos bancos e de outras grandes empresas a divulgação mais completa aos acionistas da sua exposição aos riscos climáticos. Assim, é evidente que os decisores políticos concordam que os acionistas merecem conhecer os impactos das alterações climáticas nos seus investimentos. Por conseguinte, as empresas têm de começar a preparar-se para fornecer as informações necessárias aos investidores e às partes interessadas do negócio, também conhecidas como “participantes no mercado”.

A atual falta de dados

Há já algum tempo que as empresas e os países se têm vindo a comprometer a atingir emissões líquidas nulas de carbono na próxima década e nos anos seguintes. Mas os investidores (institucionais e individuais) não compreendem os compromissos financeiros e operacionais necessários para que as empresas atinjam os seus objectivos. No centro desta desconexão está a falta de informação. A França abriu caminho e tornou obrigatória a comunicação dos riscos climáticos pelas empresas. A comunicação dos países do G7 propõe que as divulgações obrigatórias sejam feitas de acordo com as recomendações da Task-Force on Climate-related Financial Disclosures. O TCFD foi criado em 2015 pelo Conselho de Estabilidade Financeira com o objetivo de desenvolver normas para a divulgação de informações financeiras relacionadas com o clima a serem seguidas pelas empresas para benefício dos investidores, bancos, reguladores e outras partes interessadas. E, se os países do G7 seguirem a abordagem, é provável que a ideia seja levada aos países do G20 e acabe por se tornar uma prática internacional.

Recomendações do TCFD

Então, o que é que te espera? O TCFD recomenda que todas as organizações detentoras de dívida pública e de acções implementem as suas normas de informação sobre a divulgação de informações relacionadas com os riscos climáticos para facilitar a compreensão e a avaliação da exposição ao risco. As recomendações do TCFD são amplamente aplicáveis em todos os sectores e modelos de negócio e são também aplicáveis a gestores de activos, planos de pensões, dotações e fundações. Ao decidir sobre o que relatar, o TCFD recomenda que as organizações apliquem o mesmo critério que utilizam para avaliar a materialidade nos relatórios financeiros. O que é a “materialidade”?

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Além disso, defendem que as divulgações façam parte do relatório financeiro anual das organizações e abranjam o mesmo período de tempo.

Impactos financeiros dos riscos e oportunidades relacionados com o clima

O TCFD reconhece que o impacto das alterações climáticas difere consoante os sectores, a geografia, a indústria e o modelo de negócio. E que os impactos nem sempre são claros ou imediatos. Muitas organizações têm um conhecimento limitado dos riscos das alterações climáticas e a sua identificação é um desafio. As organizações tendem a ter uma perspetiva de curto a médio prazo, o que pode estar em desacordo com o risco das alterações climáticas, uma vez que se trata de um período de tempo mais longo. As empresas serão cada vez mais chamadas a conhecer os riscos e oportunidades específicos relacionados com o clima que são importantes para as suas partes interessadas. E, uma vez identificados, os riscos devem ser classificados como de transição ou físicos.

  • Os riscos físicos são aqueles que podem resultar em interrupções das operações da empresa através de ocorrências como inundações ou secas.
  • Os riscos de transição incluem alterações políticas e jurídicas, mudanças tecnológicas devido às alterações climáticas e/ou danos à reputação relacionados com a passagem para uma economia com baixas emissões de carbono.

Por outro lado, existem oportunidades para encontrar formas de uma empresa utilizar os seus recursos de forma mais eficiente, melhores fontes de energia, novos produtos e serviços e novos mercados. A quantificação do risco é outro grande desafio para as organizações. Para fazer uma quantificação correta, as organizações têm de considerar tanto as rubricas da demonstração de resultados como as do balanço. Estas são vantagens! Os riscos físicos e de transição podem ter impacto na procura e nas receitas. A resposta aos riscos climáticos afectará as despesas e as organizações poderão ter de rever as suas estruturas de custos. Terão de ser efectuados novos investimentos de capital? Esta informação será muito importante para os investidores actuais e potenciais. O nível de exposição aos riscos climáticos e a resiliência demonstrada nos planos de resposta influenciam a disponibilidade dos investidores para deterem dívida ou acções na empresa.

Divulgações recomendadas

O TCFD dividiu as suas recomendações de divulgação em quatro áreas temáticas. A primeira é a governação – em que as organizações têm de descrever o tipo de supervisão que o conselho de administração tem sobre as oportunidades e os riscos relacionados com o clima. Além disso, devem também explicar o papel da direção na avaliação dos mesmos. Em segundo lugar, a estratégia , em que as organizações têm de discriminar os riscos e oportunidades a curto, médio e longo prazo que foram identificados relativamente às transições climáticas. A explicação deve realçar o impacto dos riscos e oportunidades no negócio, na estratégia e no planeamento. Uma vantagem é mostrar como a empresa pode ser resiliente em diferentes cenários. Em terceiro lugar está a gestão do risco. O TCFD recomenda que as organizações informem as partes interessadas sobre o seu processo de identificação, avaliação e gestão de riscos relativamente às alterações climáticas. Como é que todo o processo se relaciona com a estratégia de gestão de risco mais abrangente da organização? A última área é a das métricas e objectivos que a organização utiliza para avaliar riscos e oportunidades.

Princípios para uma divulgação eficaz

O TCFD emitiu princípios para uma divulgação eficaz dos riscos climáticos para as organizações.

  1. As divulgações devem apresentar informações relevantes. Isto significa que as informações devem incidir sobre os riscos e oportunidades e o seu impacto sobre os futuros fluxos de entrada e saída de caixa da empresa. As informações irrelevantes devem ser omitidas. E o que for incluído deve ser pormenorizado para ajudar o público a fazer avaliações adequadas.
  2. As divulgações devem ser específicas e completas. Deverão ser incluídas todas as informações qualitativas e quantitativas relevantes para ajudar as partes interessadas a efetuar juízos de valor adequados.
  3. Clareza, equilíbrio e compreensibilidade. Todas as divulgações devem ser efectuadas com a intenção de informar e não de confundir as partes interessadas. Cumprir os requisitos mínimos não é suficiente. As organizações devem ir mais além para chegar às partes interessadas comuns que podem não ter conhecimentos técnicos para compreender termos, frases ou referências sofisticadas.
  4. Consistência das divulgações a efetuar ao longo do tempo. A consistência deve permitir aos utilizadores determinar o tipo de desenvolvimentos que ocorreram na organização para responder aos riscos e oportunidades relacionados com o clima. Além disso, as organizações devem efetuar as divulgações de forma a permitir comparações com outras empresas do sector.

Estes princípios baseiam-se no reconhecimento de que as abordagens à divulgação de informações financeiras sobre os riscos climáticos poderão evoluir à medida que for disponibilizada mais informação, mas não entrarão em conflito, uma vez que os princípios são coerentes com os quadros aceites para a divulgação de informações financeiras.

O que vais fazer a seguir?

As autoridades reguladoras de vários dos principais países concordam agora que é importante divulgar informações sobre os riscos e oportunidades climáticos às partes interessadas da empresa, especialmente aos acionistas. Consequentemente, as organizações financeiras e os seus homólogos em sustentabilidade, responsabilidade social e gestão de riscos deveriam começar a preparar-se para a divulgação obrigatória de informações relacionadas com os riscos climáticos nos seus relatórios anuais.