Una reciente reunión de los líderes del G7 en junio de 2021 ha suscitado un debate sobre las prácticas actuales en torno a la divulgación del riesgo climático que las empresas proporcionan a los reguladores e inversores.
G7 significa «Grupo de los Siete», un foro intergubernamental formado por Alemania, Canadá, Estados Unidos, Francia, Italia, Japón y Reino Unido.
Debatieron sobre la necesidad de divulgaciones obligatorias de riesgos climáticos. El motivo es que el enfoque voluntario no está proporcionando suficiente información a las partes interesadas. Acordaron hacer responsables a los bancos y otras grandes empresas de revelar más completamente a los accionistas su exposición al riesgo climático.
Como resultado, es evidente que los responsables políticos coinciden en que los accionistas merecen conocer los impactos del cambio climático en sus inversiones.
Por consiguiente, las empresas deben comenzar a prepararse para proporcionar la información requerida a los inversores y partes interesadas del negocio, es decir, “participantes del mercado.”
La actual falta de datos
Durante algún tiempo, las empresas y los países han estado haciendo compromisos para alcanzar emisiones netas de carbono cero en la próxima década y más allá. Sin embargo, existe una desconexión para los inversores (tanto institucionales como individuales) que no comprenden los compromisos financieros y operativos requeridos para que las empresas alcancen sus objetivos.
En el centro de esta desconexión se encuentra una falta de información. Francia ha sido pionera y ha hecho obligatorio que las empresas informen sobre los riesgos climáticos.
La comunicación de los países del G7 propone que las divulgaciones obligatorias se realicen de acuerdo con las recomendaciones del Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima. El TCFD fue formado en 2015 por el Consejo de Estabilidad Financiera con el objetivo de desarrollar estándares para las divulgaciones financieras relacionadas con el clima que deben seguir las empresas en beneficio de los inversores, bancos, reguladores y otras partes interesadas.
Y, si los países del G7 siguen este enfoque, es probable que la idea se extienda a los países del G20 y eventualmente se convierta en una práctica internacional.
Recomendaciones del TCFD
Entonces, ¿qué nos espera?
El TCFD recomienda que todas las organizaciones que posean deuda pública y capital implementen sus estándares de informes sobre divulgación de riesgos relacionados con el clima para facilitar la comprensión y evaluación de la exposición al riesgo.
Las recomendaciones del TCFD son ampliamente aplicables en todos los sectores y modelos de negocio y también son aplicables a gestores de activos, planes de pensiones, dotaciones y fundaciones. Al decidir sobre qué informar, el TCFD recomienda que las organizaciones apliquen el mismo criterio que utilizan para evaluar la materialidad en los informes financieros.
¿Qué es la “materialidad?” Haga clic aquí.
Y abogan por que las divulgaciones formen parte de los informes financieros anuales de las organizaciones y abarquen el mismo periodo de tiempo.
Repercusiones financieras de los riesgos y oportunidades relacionados con el clima
El TCFD reconoce que el impacto del cambio climático difiere según los sectores, la geografía, la industria y el modelo de negocio. Y que los impactos no siempre son claros o inmediatos.
Muchas organizaciones tienen un conocimiento limitado de los riesgos del cambio climático y su identificación es un desafío. Las organizaciones tienden a tener una perspectiva a corto y medio plazo, lo que puede estar en desacuerdo con el riesgo del cambio climático porque se trata de un marco temporal a más largo plazo.
Se exigirá cada vez más a las empresas que sean conscientes de los riesgos y oportunidades específicos relacionados con el clima que son materiales para sus partes interesadas.
Y, una vez identificados, los riesgos deben clasificarse como de transición o físicos –
- Los riesgos físicos son los que pueden provocar interrupciones en las operaciones de la empresa por sucesos como inundaciones o sequías.
- Los riesgos de transición incluyen cambios políticos y legales, cambios tecnológicos debidos al cambio climático y/o daños a la reputación relacionados con el paso a una economía baja en carbono.
Por otro lado, existen oportunidades para encontrar formas de que una empresa haga un uso más eficiente de sus recursos, mejores fuentes de energía, nuevos productos y servicios, y nuevos mercados.
Cuantificar el riesgo es otro gran desafío para las organizaciones. Para lograr una cuantificación correcta, las organizaciones deben considerar tanto los elementos del estado de resultados como los del balance.
¡Estos son aspectos positivos! Los riesgos de transición y físicos pueden afectar la demanda y los ingresos.
La respuesta a los riesgos climáticos afectará los gastos y las organizaciones podrían necesitar reconsiderar sus estructuras de costos. ¿Será necesario realizar nuevas inversiones de capital? Tal información será muy importante para los inversores actuales y potenciales.
El nivel de exposición a los riesgos climáticos y la resiliencia demostrada en los planes de respuesta influyen en la disposición de los inversores a mantener deuda o capital en el negocio.
Divulgaciones recomendadas
El TCFD ha dividido sus divulgaciones recomendadas en cuatro áreas temáticas.
La primera es sobre gobernanza – donde las organizaciones necesitan describir el tipo de supervisión que tiene el consejo sobre las oportunidades y riesgos relacionados con el clima. Y también deben explicar el papel de la dirección en la evaluación de los mismos.
La segunda es estrategia – donde las organizaciones necesitan desglosar los riesgos y oportunidades a corto, medio y largo plazo que se han identificado en torno a las transiciones climáticas. La explicación debe destacar el impacto de los riesgos y oportunidades en el negocio, la estrategia y la planificación. Un plus es mostrar cuán resiliente puede ser el negocio en diferentes escenarios.
En tercer lugar está la gestión de riesgos. El TCFD recomienda que las organizaciones informen a las partes interesadas sobre cómo es su proceso de identificación, evaluación y gestión de riesgos con respecto al cambio climático. ¿Cómo se integra todo el proceso en la estrategia general de gestión de riesgos de la organización?
El área final son las métricas y objetivos que la organización utiliza para evaluar los riesgos y oportunidades.
Principios para una divulgación eficaz
El TCFD ha emitido principios para divulgaciones eficaces de riesgos climáticos para las organizaciones.
- Las revelaciones deben presentar información relevante. Esto significa que la información debe referirse a los riesgos y oportunidades y a su impacto en las futuras entradas y salidas de efectivo de la empresa. Debe omitirse la información irrelevante. Y la que se incluya debe ser detallada para ayudar a la audiencia a hacer las evaluaciones adecuadas.
- La información a revelar debe ser específica y completa. Debe incluirse toda la información cualitativa y cuantitativa pertinente para ayudar a las partes interesadas a emitir juicios adecuados.
- Claridad, equilibrio y comprensibilidad. Todas las revelaciones deben hacerse con la intención de informar y no de confundir a las partes interesadas. No basta con cumplir los requisitos mínimos. Las organizaciones deben ir más allá para llegar a la parte interesada ordinaria que puede no tener conocimientos técnicos para entender términos, frases o referencias sofisticadas.
- Coherencia de la información a revelar a lo largo del tiempo. La coherencia debe permitir a los usuarios determinar el tipo de evolución que se ha producido en la organización a la hora de responder a los riesgos y oportunidades relacionados con el clima. Además, las organizaciones deben divulgar la información de forma que puedan compararla con otras empresas del sector.
Estos principios se basan en el reconocimiento de que es probable que los enfoques de la información financiera sobre el riesgo climático evolucionen a medida que se disponga de más información, pero no entrarán en conflicto porque los principios son coherentes con los marcos aceptados para la información financiera.
¿Y ahora qué?
Las autoridades reguladoras en varios países líderes coinciden ahora en que es importante divulgar información sobre los riesgos y oportunidades climáticos a las partes interesadas del negocio, especialmente a los accionistas.
Como resultado, las organizaciones financieras y sus contrapartes en sostenibilidad, responsabilidad social y gestión de riesgos harían bien en comenzar a prepararse para la divulgación obligatoria relacionada con los riesgos climáticos en sus informes anuales.