2020 já passou, mas os realinhamentos a que obrigou as empresas estão apenas a começar. O impacto total será visível em breve e uma área a que deves estar atento é a divulgação de informações sobre questões ambientais, de saúde pública, de governação e de diversidade. Neste post, destacamos o que podes esperar das divulgações das empresas num futuro próximo. A maioria das empresas que, no passado, incluíram questões ESG nos seus relatórios anuais adoptaram uma abordagem abrangente. E, dificilmente, são associados números específicos a essas questões. Em vez disso, o relatório destina-se a mostrar que a empresa está ciente da sua existência. No entanto, 2020 revelou que o que hoje pode ser irrelevante pode mudar rapidamente e afetar os resultados da empresa. No futuro, os investidores estarão mais interessados na avaliação dos riscos e na apresentação de relatórios sobre um espetro de questões de materialidade, uma vez que muitas empresas não conseguiram prever e quantificar o risco de uma pandemia.
Maior atenção aos riscos sistemáticos
Na presente década, haverá um maior escrutínio da comunicação de riscos sistemáticos, incluindo as alterações climáticas, a segurança da água e o bem-estar social. Em 2020, 30% das empresas norte-americanas não fizeram qualquer referência aos riscos climáticos nos seus relatórios financeiros. Outros 30% das empresas norte-americanas não comunicaram nada sobre a inclusão no local de trabalho. Antes de 2020, muitas empresas na Europa e nos EUA nunca comunicaram os riscos para a saúde pública que enfrentavam. A questão da materialidade estará no topo da lista de prioridades dos conselhos de administração das empresas. Será dada mais importância aos “riscos latentes” ou a qualquer risco que esteja à espreita “ao virar da esquina”. Trata-se de riscos que ainda não se materializaram. A pandemia de COVID-19 abriu buracos nas avaliações da maioria das empresas sobre a continuidade das suas actividades. Para melhorar a precisão e a fiabilidade dessas avaliações, é necessário contar com mais dados em tempo real que abranjam a cadeia de valor da empresa. Os conselhos de administração também precisam de ter em conta as perspectivas de mais partes interessadas ao avaliarem os riscos e as oportunidades. Até agora, cerca de 30% das empresas actualizaram os seus planos de continuidade das actividades tendo em conta a pandemia.
Mais pormenores na divulgação dos riscos relacionados com o clima
Em 2015, foi lançada a Task Force on Climate-related Financial Disclosures. Em 2017, divulgou um conjunto de recomendações e, desde então, entre as empresas do S&P 500, 43% das empresas comunicam agora riscos relacionados com o clima, contra 5% em 2012. A partir de 2021, será dada maior ênfase a revelações específicas relacionadas com as alterações climáticas. Por exemplo, uma empresa tem políticas definidas e práticas de governação sobre questões climáticas? Existem linhas de responsabilidade claramente definidas para as decisões relacionadas com o clima? Percebe-se que está a ser gerada tanta informação nos debates sobre as alterações climáticas que as pessoas não conseguem analisar e processar toda a informação sem a ajuda de software. Para obter uma visão granular da questão, as empresas precisam de tirar partido da tecnologia para acompanhar os requisitos regulamentares, os padrões de desempenho e obter resultados operacionais sobre o tema.
Relatórios sobre equidade e inclusão
2020 trouxe para o primeiro plano as questões da discriminação, da equidade e da inclusão. Embora as empresas tenham sempre feito questão de fazer declarações públicas sobre justiça social, pouco têm fornecido em termos de políticas internas específicas, práticas de governação e objectivos de melhoria no ecossistema empresarial. Em agosto de 2020, a Comissão do Mercado de Valores Mobiliários emitiu novas regras que obrigarão as empresas a publicar uma descrição dos seus recursos de capital humano, desde que seja “relevante para a compreensão do negócio”. As novas regras resultarão num aumento do número de empresas que comunicam estas questões, bem como num maior detalhe sobre a forma como as empresas estão a lidar com estas questões. Existe uma grande diferença entre os relatórios sobre diversidade, equidade e inclusão na Europa e na América. Este facto deve-se, em parte, às diferenças culturais e regulamentares. Existem mais leis sobre inclusão na Europa do que nos EUA. Talvez como resultado, mais empresas na Europa têm regulamentos internos que vão para além do que está legislado nas leis nacionais.
Rever o risco e a materialidade
É provável que os principais relatórios financeiros sofram uma grande mudança num futuro próximo, com uma maior importância dada às questões ESG. Cabe agora aos responsáveis pela elaboração dos relatórios financeiros anuais descobrir a melhor forma de abordar as questões, os requisitos e as expectativas. As empresas devem rever os seus procedimentos de avaliação de riscos. Uma sugestão dada até agora é a de confiar mais nos dados e avançar para uma “materialidade baseada em dados“. Isto significa que as empresas se basearão em formas mais tangíveis de determinar se uma questão é importante para os investidores e outras partes interessadas. No passado, uma questão ambiental, por exemplo, era decidida por consenso ou por intuição dos responsáveis pela elaboração das declarações. Haverá preocupações quanto ao custo de fornecer informações adicionais sobre ESG. No entanto, isso também faz parte da discussão sobre a materialidade. Se for importante para os investidores e para as partes interessadas da empresa, então o custo adicional da informação é efetivamente justificável.
