Informes ESG: La Guía Definitiva

Riesgo de cumplimiento

La mayoría de los informes ESG son voluntarios, al menos hasta ahora. Aunque algunas empresas revelan información sobre los riesgos climáticos, por ejemplo, no existe una norma mundial sobre cómo se miden o comunican esos riesgos. Como resultado, los hechos pueden ser incoherentes, subjetivos y difíciles de comparar entre empresas.

La organización internacional independiente de normalización Global Reporting Initiative proporciona algunas orientaciones para la elaboración de informes sobre cuestiones ASG, al igual que la Value Reporting Foundation. Sin embargo, estas organizaciones tienen sus propias agendas, y a las empresas les toca decidir qué es lo mejor para sus grupos de interés.

Mientras tanto, Alemania ha adoptado una postura con su ley de diligencia debida corporativa, que exige a las empresas que identifiquen los riesgos de la cadena de suministro asociados a violaciones de los derechos humanos y a la destrucción del medio ambiente, y que establezcan un sistema eficaz para gestionar esos riesgos. ¿Podría ser éste el comienzo de un acontecimiento decisivo para las normas de información ESG, similar a lo que hizo el GDPR para la privacidad de los datos?

En Estados Unidos, la Comisión del Mercado de Valores está formulando actualmente una propuesta para exigir a las empresas públicas que revelen a los inversores los riesgos relacionados con el cambio climático en documentos reglamentarios como los informes anuales.

Aunque parece que la regulación de algún tipo está cada vez más cerca, queda por ver qué forma adoptará finalmente. Esto no quiere decir, sin embargo, que la función de cumplimiento deba sentarse a esperar a que se concreten los requisitos.

El cumplimiento es, después de todo, principalmente una función de gobernanza, y se puede hacer mucho ahora mismo para añadir estructura y controles que ayuden a establecer procesos coherentes y repetibles para manejar y comunicar datos ESG cruciales. Los departamentos de cumplimiento pueden desarrollar procedimientos para la verificación por terceros e identificar otros riesgos potenciales, como lagunas en lo que se comunica. Sin un sólido mecanismo de gobernanza, es probable que tus esfuerzos en materia de ASG se queden cortos.

Riesgo para la reputación

Cada vez más consumidores y otras partes interesadas exigen a las empresas que sean responsables desde el punto de vista medioambiental, social y fiscal. Y están poniendo su dinero donde está su boca.

De hecho, el 64% de los consumidores encuestados afirmaron que eligen, cambian, evitan o boicotean marcas en función de su postura respecto a cuestiones sociales.

Sin embargo, hacer promesas relacionadas con la ASG y no cumplirlas podría ser peor a largo plazo que no adoptar ninguna postura. Las partes interesadas decepcionadas pueden reducir las ventas, bajar la moral de los empleados y dificultar el acceso al capital. Y una vez hecho el daño, tu reputación puede ser extremadamente difícil de restaurar.

Riesgo de talento

El rendimiento ESG se está convirtiendo en un factor cada vez más importante para atraer y retener el talento, especialmente a los más jóvenes. La Generación Z y los millennials más jóvenes exigen diversidad, equidad e inclusión en sus lugares de trabajo y a sus líderes. Quieren empleos compatibles con sus valores y que sus empleadores sean buenos ciudadanos corporativos. Casi el 40% de los millennials han aceptado un trabajo en vez de otro porque consideraban que esa empresa era más sostenible desde el punto de vista medioambiental.

Las empresas que demuestran su compromiso con los ASG también tienen más probabilidades de lograr un mayor compromiso de los empleados. Las organizaciones con empleados muy satisfechos obtienen puntuaciones ESG significativamente más altas que la media mundial. La investigación ha demostrado sistemáticamente que los empleados satisfechos trabajan más, permanecen más tiempo y producen mejores resultados para la organización. Y eso es especialmente valioso en un mercado laboral ajustado.

Riesgo financiero

Los riesgos financieros asociados a los ASG tienen varias facetas. Tanto el daño a la reputación como el incumplimiento pueden tener consecuencias económicas para las organizaciones. Más allá de eso, los ASG se han convertido en un factor incipiente en las valoraciones corporativas, las calificaciones y el acceso al capital.

Los asignadores de capital apuestan por empresas que puedan demostrar que actúan en cuestiones de sostenibilidad, como la desigualdad, la salud pública y el cambio climático, todas las cuales pueden plantear también importantes responsabilidades. Los mercados financieros, a su vez, se apresuran a abordar el creciente interés por los ASG con oportunidades de inversión sostenible.

La Alianza Mundial para la Inversión Sostenible informa de que las inversiones sostenibles mundiales han alcanzado los 35,3 billones de dólares en activos gestionados. Esto representa el 36% de todos los activos gestionados profesionalmente en EEUU, Canadá, Japón, Australasia y Europa, lo que supone un aumento del 15% en sólo dos años.

Además, un número creciente de bancos se ha comprometido a alinear sus carteras de préstamos e inversiones con emisiones netas cero para 2050. La Alianza Bancaria Net-Zero incluye actualmente a 55 bancos de 28 países con más de 37 billones de dólares en activos, es decir, casi una cuarta parte de los activos bancarios mundiales.

Entre los propietarios de activos encuestados recientemente, el 80% dijo que están integrando activamente la inversión sostenible debido a la mayor demanda de los constituyentes, la percepción de un potencial de rendimiento financiero atractivo y la evolución de la normativa que está impulsando una mayor divulgación de los factores ASG. Y, de hecho, incorporar la ASG -con su mejora de la gestión del riesgo, la gobernanza y la supervisión- a una estrategia de inversión parece ser bueno para el negocio. Los fondos sostenibles obtuvieron mejores resultados financieros, con rendimientos superiores a los del mercado, al tiempo que redujeron la volatilidad.

A medida que más inversores alineen sus carteras con objetivos de cero neto, las empresas se enfrentarán a una presión cada vez mayor para adoptar planes creíbles y mejorar la divulgación de los riesgos ASG. Pero cuidado con caer en la tentación del dinero fácil rebautizando como verdes ofertas más antiguas. Si esta nueva etiqueta es simplemente un lavado verde, el cambio de marca podría ser contraproducente.