Dans quelle mesure les entreprises de services financiers prennent-elles au sérieux les risques liés au changement climatique ? Des signes récents suggèrent que celles qui ne les considèrent pas comme une priorité pourraient bien avoir des problèmes de réglementation à l’avenir. Comprendre comment les risques liés au changement climatique pourraient avoir un impact sur une entreprise et sur l’économie en général devient un sujet de discussion essentiel. De nouvelles orientations réglementaires sont attendues dans les mois à venir, en particulier grâce aux travaux du Forum sur les risques financiers liés au climat.

Les régulateurs et l’industrie unissent leurs forces
Le forum lui-même a été créé en mars par la Financial Conduct Authority et la Prudential Regulatory Authority et comprend quelque 17 entreprises du secteur des services financiers, dont des banques telles que HSBC, JP Morgan et Yorkshire Building Society, des assureurs comme Aviva, Legal & General et Lloyd’s et des gestionnaires d’actifs comme Blackrock, Invesco et Schroders, entre autres. Le forum s’articule autour de quatre groupes de travail qui élaborent des orientations dans les domaines de la gestion des risques, de l’analyse des scénarios, de la divulgation et de l’innovation. L’objectif global est de développer des « outils et des approches pratiques pour faire face aux risques financiers liés au climat » et d’accéder à une expertise plus large, en collaborant avec d’autres entreprises et avec le monde universitaire. Les groupes de travail eux-mêmes se réuniront plus fréquemment que le Forum sur les risques financiers liés au climat, qui devrait se réunir trois fois par an.

Quels sont les principaux risques financiers liés au climat ?
Ces risques ont été identifiés comme suit Physique – la probabilité d’inondations, d’incendies et de sécheresses plus fréquents, liés à l’augmentation des températures et du niveau des mers. Ces phénomènes auront un effet perturbateur sur les entreprises et, en particulier, mettront la pression sur les assureurs, qui devront verser des indemnités pour un plus grand nombre de sinistres. Les primes augmenteront pour les entreprises et en cas d’incidents répétés. Certaines d’entre elles pourraient ne plus être couvertes. Cela entraînera des problèmes, car les investisseurs et les banques ne pourront pas soutenir les entreprises qui ne sont pas assurables. Transition – il s’agit des ajustements nécessaires pour passer à une économie à faibles émissions de carbone. L’impact pourrait être considérable et affecter en particulier la manière dont les actifs sont évalués – ceux qui dépendent des combustibles fossiles, par exemple, pourraient s’effondrer, tandis que ceux qui sont écologiquement sains pourraient prospérer. Risques de responsabilité : ils se matérialiseront lorsque les parties concernées par les risques physiques et de transition chercheront à obtenir des dommages-intérêts en cas de pertes. Par exemple, des avocats pourraient intenter des actions en justice contre ceux qui sont jugés responsables de la chute du cours des actions, et les entreprises en général peuvent s’attendre à un examen et à un contrôle plus approfondis de leur comportement en matière d’environnement. Un rôle pour les cadres supérieurs
Entre-temps, en avril, la PRA a publié des déclarations de contrôle et de politique, « Enhancing banks’ and insurers’ approaches to managing the financial risks from climate change » (Améliorer les approches des banques et des assureurs en matière de gestion des risques financiers liés au changement climatique). Ces déclarations décrivent les réponses à un document de consultation antérieur dans lequel les entreprises ont été informées qu’elles devaient mettre en place un plan initial pour répondre aux attentes et soumettre un formulaire de fonction de la haute direction mis à jour avant le 15 octobre 2019. Les meilleures pratiques dans ces domaines seront traitées plus en détail dans les prochaines orientations, mais les travaux préparatoires devraient permettre d’intégrer les risques liés au changement climatique dans le cadre de gouvernance de l’entreprise et d’informer pleinement les cadres supérieurs – l’éducation et la préparation à l’action seront à l’ordre du jour pour beaucoup. Plus récemment, en juillet, les régulateurs ont publié une déclaration commune pour souligner qu’ils travaillent en collaboration et ont fait le point sur leurs activités. Dans leur déclaration, la PRA, la FCA, le Pensions Regulator et le Financial Reporting Council ont salué la stratégie de financement vert récemment publiée par le gouvernement. Cette stratégie vise à s’assurer que le secteur financier privé est prêt à travailler de manière durable sur le plan environnemental, avec le soutien du gouvernement. L’accent est également mis sur la compétitivité et sur le fait que le Royaume-Uni doit être considéré comme un leader dans le domaine de la « croissance propre ». Les régulateurs et les entreprises travaillent ensemble dans ce pays et dans le monde entier par l’intermédiaire du Network for Greening the Financial System (réseau pour l’écologisation du système financier), qui compte 42 membres issus d’entreprises et d’autorités de surveillance des cinq continents. Faire face – et répondre – aux nombreux défis posés par le changement climatique est désormais considéré comme une obligation pour tous.