Laut Bloomberg ergab eine Untersuchung der vierteljährlichen Gewinnberichte der Unternehmen im S&P Energy Index, dass die Verwendung von Begriffen aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance (ESG) zugenommen hat. Ist dies ein Anzeichen dafür, dass die Bedeutung von ESG bei diesen Unternehmen zunimmt? Im Vergleich zum ersten Quartal 2020 hatte sich der Anstieg solcher Begriffe fast verzehnfacht! Die Ereignisse des Jahres 2020 hatten einen großen Einfluss darauf, was die Vorstände der Unternehmen bei der Berichterstattung für ihre Aktionäre als wichtig erachten. Viele Unternehmen wurden überrumpelt, weil sie in ihrer Risikoberichterstattung nicht mit einer Pandemie gerechnet hatten. Versucht man nun, sich der Tatsache bewusst zu werden, dass die Aktionäre aufmerksamer sind als zuvor? Abgesehen von der Pandemie gab es im Jahr 2020 noch andere Gespräche über ESG. Es gab Waldbrände, die die klimatischen Herausforderungen der Welt verdeutlichten, und es gab Proteste wegen Rassendiskriminierung. Welche Veränderungen bringen also ESG-Themen für Unternehmen im Jahr 2021 mit sich?

ESG verändert die Unternehmensberichterstattung

Erstens ändern die Unternehmen die Art und Weise, wie sie über ihre Risiken in Bezug auf Umwelt-, Sozial- und Governance-Fragen berichten. Ursprünglich erfolgte der Großteil der ESG-Berichterstattung durch die Unternehmen auf freiwilliger Basis. Diese Berichterstattung wurde durch Rahmenwerke wie GRI verbessert, die Unternehmen bei der ESG-Berichterstattung unterstützen. Heute gibt es eine Reihe von führenden Rahmenwerken, darunter:

  • Global Reporting Initiative (GRI)
  • Sustainability Accounting Standards Board (SASB)
  • Taskforce für klimabezogene finanzielle Offenlegung (TCFD)
  • World Economic Forum Compact for Responsive and Responsible Leadership (WEF-CRRL)
  • Initiative für wissenschaftsbasierte Ziele (SBTi)

Diese Standards helfen Unternehmen mit konsistenten, anerkannten Ansätzen, die den Stakeholdern helfen, finanzielle und nicht-finanzielle Risiken Jahr für Jahr zu bewerten. Fünf der führenden Standardisierungsorganisationen – Climate Disclosure Project, Climate Disclosure Standards Board, GRI, International Integrated Reporting Council und SASB – haben kürzlich eine gemeinsame Erklärung abgegeben, in der sie ihre Absicht bekunden, ein harmonisiertes Berichtssystem zu entwickeln. Solche Kreationen helfen dabei, Unternehmen in verschiedenen Ländern und Sektoren miteinander zu vergleichen.

ESG verändert die Offenlegungsvorschriften

Mit der Erkenntnis, wie wichtig ESG-Themen für Investoren und die Gesellschaft sind, erlassen die Regulierungsbehörden verbesserte Vorschriften für die Veröffentlichung von Informationen. In den USA hat sich die neue Regierung verpflichtet, die unter ihrer Vorgängerin gelockerten Vorschriften wieder in Kraft zu setzen, mit dem neuen Ziel, bis 2050 in allen Wirtschaftssektoren Netto-Null-Emissionen zu erreichen. Auf bundesstaatlicher Ebene hat Kalifornien vor kurzem ein Gesetz verabschiedet, das die Unternehmen verpflichtet, innerhalb der nächsten zwei Jahre die Vielfalt in der Zusammensetzung ihrer Aufsichtsräte zu erhöhen. Und verschiedene Aufsichtsbehörden setzen politische Maßnahmen um. So erwägt die Nasdaq-Börse beispielsweise, vor der Notierung eines neuen Unternehmens die Vielfalt in den Vorständen offenzulegen. In Großbritannien gibt es eine Initiative, die vorsieht, dass Unternehmen in mindestens sieben kritischen Wirtschaftssektoren innerhalb der nächsten fünf Jahre zur Offenlegung verpflichtet werden.
In der Europäischen Union gibt es eine Bewegung, die von Unternehmen verlangt, die Menschenrechte und die Umwelt in ihrer gesamten Lieferkette zu schützen. Dies würde bedeuten, dass für alle Unternehmen, einschließlich des Finanzsektors und staatlicher Unternehmen in der EU sowie für die Unternehmen, die sie beliefern, verbindliche Sorgfaltspflichten in Bezug auf Umwelt- und Menschenrechtsrisiken gelten. Wenn also ein Zulieferer eines EU-Unternehmens eine Ölpest verursacht, könnte das EU-Unternehmen dafür verantwortlich gemacht werden, dass es seine Lieferkette nicht mit der gebotenen Sorgfalt überwacht hat.

ESG verändert die Anlageentscheidungen

Vermögensverwaltungsgesellschaften übernehmen die Führung bei ESG-Diskussionen in Unternehmen, in die sie investieren. Jüngste offene Briefe von CEOs von Unternehmen wie BlackRock und Strategic Global Advisors (SGA) sind ein Zeichen für die Proaktivität von Vermögensverwaltungsgesellschaften, die auf Reformen bei der Berichterstattung, der Führung des Vorstands, der Offenlegung und den Maßnahmen der Unternehmen drängen. Vermögensverwalter gehen bei der Prüfung neuer Investitionsmöglichkeiten zunehmend strenger vor. Ein Grund dafür ist, dass eine transparente ESG-Berichterstattung es ihnen ermöglicht, die Risiken für das Unternehmen genauer zu bewerten. Ein weiterer Grund ist die wachsende Erkenntnis, dass Unternehmen mit starken ESG-Fähigkeiten besser abschneiden als ihre Konkurrenten. Eine kürzlich durchgeführte Analyse hat gezeigt, dass Unternehmen mit unzureichenden ESG-Kontrollen höhere Raten von ESG-bezogenen Vorfällen aufweisen. Dies wiederum führte in den USA zu einer jährlichen Underperformance des Aktienkurses von -3,5 % im Vergleich zu Branchenkollegen und in der EU zu einer Underperformance von -2,5 %.

ESG verändert die Zusammensetzung der Belegschaft und des Vorstands

Die Diskussion über ESG-Themen hat dazu beigetragen, dass mehr Frauen und People of Color in den Vorständen der Unternehmen vertreten sind. Heute haben alle S&P 500-Unternehmen mindestens eine Frau in ihrem Vorstand. 28% aller Vorstandsmitglieder in diesen Unternehmen sind Frauen, das ist fast doppelt so viel wie noch vor zehn Jahren. Das ist kein Zufall. Unternehmen wollen als integrativ wahrgenommen werden, insbesondere von Kunden und potenziellen Investoren. Um die Vielfalt in den Unternehmen zu erhöhen, gibt es einen Trend, der von den Aufsichtsräten unterstützt wird, die Boni der Führungskräfte an Ziele der Inklusion und Vielfalt zu koppeln. Starbucks zum Beispiel hat sich verpflichtet, 30 % der Stellen im Unternehmen an Afroamerikaner, Ureinwohner und andere Minderheiten zu vergeben. Solche Maßnahmen sollen sicherstellen, dass Unternehmen sich nicht nur als fortschrittlich vermarkten, sondern Personalentscheidungen treffen, die ihre Werte und die Gemeinschaften, in denen sie tätig sind, widerspiegeln. Viele Unternehmen haben keine Informationen über eine bedeutende und wachsende Zahl von Arbeitnehmern in ihrem Unternehmen. Dabei handelt es sich um ‚befristet Beschäftigte‘ oder solche, die auf Vertragsbasis angestellt sind. In einem typischen Unternehmen können diese zwischen 30 und 50 % aller Arbeitnehmer ausmachen. Diese Arbeitnehmer bleiben oft „unter dem Radar“, wenn es darum geht, bei der Zusammensetzung der Belegschaft und der Berichterstattung berücksichtigt zu werden.

ESG erhöht den Bedarf an Datenverwaltungsfunktionen

Die Stakeholder Ihres Unternehmens wollen Transparenz. Das Bedürfnis nach Transparenz ist bei den verschiedenen Interessengruppen unterschiedlich ausgeprägt. Es ist jedoch unbestritten, dass Unternehmenstransparenz heute wichtiger ist als je zuvor. Die Berichterstattung über ESG-Auswirkungen und Unternehmensrisiken, die als „Wesentlichkeit“ bezeichnet werden, wird für die Stakeholder eines Unternehmens immer wichtiger. Und vor allem für Unternehmensinvestoren. Denn ESG-Transparenz steht in direktem Zusammenhang mit einer besseren Unternehmensleistung. Die Menge und Art der Daten, die Unternehmen offenlegen müssen, wird weiter zunehmen. Es wird erwartet, dass sich dieser Trend mit dem technologischen Fortschritt noch beschleunigen wird. Diese Fortschritte werden zu mehr Informationen über die Abläufe und Auswirkungen von Unternehmen führen. Die Unternehmen werden neue Fähigkeiten zur Datenverwaltung benötigen. Diese Fähigkeiten werden es ermöglichen, ESG-Daten aus der direkten Geschäftstätigkeit und der Geschäftstätigkeit von Partnern in der Lieferkette zu sammeln, zu verwalten, zu analysieren und zu melden. In der Vergangenheit haben Unternehmen E-Mail und Tabellenkalkulationen verwendet, um Daten zu sammeln und zu verwalten. Diese Tools mögen für kleine Unternehmen in Ordnung sein. Für Großunternehmen sind sie heute jedoch veraltet. Unternehmen verwenden plattformbasierte Tools, um Daten zu sammeln, zu konsolidieren und zu normalisieren und so die von den Stakeholdern benötigte Transparenz zu schaffen. Die heutigen ESG-Datenverwaltungsplattformen verfügen über Tools, die die Datenverwaltung automatisieren. Außerdem analysieren sie die Daten kontinuierlich, um Compliance-Probleme zu identifizieren und Fortschritte zu verfolgen, was die Berichterstattung wesentlich effizienter macht.