Die Silicon Valley Bank (SVB) war ein etabliertes Finanzinstitut mit einem verwalteten Vermögen von 209 Milliarden Dollar (laut Jahresabschluss von 2022), das innerhalb weniger Tage in die Insolvenz geriet. Wie konnte das so schnell und plötzlich geschehen? Die Wahrheit ist, dass es keine Überraschung hätte sein dürfen. Es hätte mehrere Frühwarnindikatoren geben müssen, die darauf hinweisen, dass es sich um ein Problem handeln würde, so dass Maßnahmen zur Kurskorrektur möglich gewesen wären.

Was ist passiert?

Es wurde berichtet, dass die von der SVB getätigten Investitionen durch die steigenden Zinssätze beeinträchtigt wurden, so dass der Wert der Anlagen weniger wert war, als er ursprünglich bezahlt wurde. Dies führte dazu, dass Menschen und Organisationen, die Geld bei der Bank eingezahlt hatten, in Panik gerieten und massenhaft Abhebungen beantragten. Dadurch sank der Wert der Bank weiter und die Bank war nicht mehr in der Lage, diese Abhebungen zu bedienen. Sie wurde für insolvent erklärt und von der FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) übernommen, um die Auszahlung der Gelder zu verwalten.

Die Warnzeichen waren da

Die SVB hat ihr Risikoprofil verstanden, wie die Prüfung der Jahresberichte 2020 und 2021 zeigt. In beiden Dokumenten ist Folgendes aufgeführt:

Markt- und Liquiditäts-Risiken

    • Unsere Zinsspanne kann sich in Zukunft verringern. Jede wesentliche Verringerung unserer Zinsspanne könnte erhebliche negative Auswirkungen auf unser Geschäft, unser Betriebsergebnis oder unsere Finanzlage haben.
    • Das Liquiditätsrisiko könnte unsere Fähigkeit zur Finanzierung unserer Geschäftstätigkeit beeinträchtigen und unsere finanzielle Lage gefährden.

Die SVB hat diese Aspekte als Risiken aufgeführt und war sich bewusst, dass sie sich negativ auf das Unternehmen auswirken könnten. Darüber hinaus unterliegen Finanzinstitute den jährlichen Anforderungen für die Bewertung von Stresstests und müssen entweder DFAST (Dodd-Frank Asset Stress Test) oder CCAR (Comprehensive Capital Analysis and Review) durchführen. Diese Tests erfordern, dass das Unternehmen seine Vermögenswerte betrachtet und Vorhersagen darüber trifft, was mit ihrer Bewertung im Falle ungünstiger wirtschaftlicher Situationen (z.B. Veränderungen des verfügbaren persönlichen Einkommens, Anstieg der Arbeitslosenquote und Zinserhöhungen) geschieht, und die Ergebnisse den Aufsichtsbehörden mitteilt. Der Rückgang der Bewertung von Vermögenswerten aufgrund steigender Zinssätze hätte in diesen Tests deutlich gemacht werden müssen, so dass die SVB hätte handeln müssen oder die Fed zum Handeln aufgefordert worden wäre.

Prävention war möglich

Finanzinstitute bestimmen, welche Risiken sie auf der Grundlage der in ihrer Risikobereitschaft beschriebenen Grenzen eingehen. In diesem Dokument wird die akzeptable Höhe des Risikos angegeben, das das Unternehmen bereit ist, zur Erreichung seiner strategischen Ziele einzugehen, und das von der Geschäftsleitung und dem Vorstand genehmigt wird. Risikoschwellenwerte können definiert und an vorgegebene Grenzen angepasst werden und als Warnindikatoren für Warnungen vor ungünstigen Situationen verwendet werden. Wichtige Risikoindikatoren können eingerichtet werden, um häufige, zeitnahe Messungen der Bedingungen vorzunehmen, die Aufschluss über potenzielle Überschreitungen der Schwellenwerte geben. Die Identifizierung von Kennzahlen, die sich leicht messen und erfassen lassen – und deren Einbeziehung in die Risikoanalyse – ist von größter Bedeutung. Hätte die SVB eine KRI rund um die Zinssätze mit einem Frühwarnindikator von 1 % und einem strengen Warnindikator von 2,25 % eingerichtet, hätte sie genügend Zeit gehabt, Maßnahmen zur Reduzierung von Verlusten und zur Verbesserung der Liquidität zu ergreifen.

Was der Finanzsektor jetzt erwarten kann

Erwarten Sie, dass sich die regulatorischen Anforderungen und die Anforderungen an die Berichterstattung in den nächsten 18 Monaten drastisch ändern werden. Die Prüfer werden die Unternehmen unter die Lupe nehmen und detailliertere Nachweise für ihre finanzielle Stabilität verlangen. Es ist sehr wahrscheinlich, dass die Anforderungen an die Berichterstattung über Stresstests für Vermögenswerte von einer jährlichen auf eine halbjährliche oder vierteljährliche Basis umgestellt werden. Eine aktuelle Compliance-Software, die einen einheitlichen, integrierten Überblick bietet, ist für die Verwaltung von Risikobewertungen, die Erfassung und Überwachung von KPI/KRI, die Anpassung der Risikobereitschaft sowie die interne und externe Berichterstattung unerlässlich. Mit einem solchen Einblick könnte die SVB noch stehen.

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