Este año se ha producido la quiebra de dos prestamistas peer-to-peer en el Reino Unido, y el 9 de diciembre entrará en vigor una normativa más estricta, por lo que los reguladores no querrán que la confianza del mercado se vea afectada. El mes pasado, FundingSecure entró en suspensión de pagos, tras Lendy, que dejó de operar en mayo en
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FundingSecure ofrecía préstamos prendarios sobre objetos de valor, como joyas, coches clásicos y obras de arte, y facilitaba préstamos crowdfunded para la compra y promoción de inmuebles, ofreciendo a los inversores rendimientos de hasta el 16%. Se informó de que casi 3.500 clientes habían invertido unos 80 millones de libras esterlinas en el prestamista entre iguales, con la inversión repartida en 486 préstamos, y se afirma que la quiebra estuvo relacionada con un posible fraude en los préstamos, en los que se pignoraron obras de arte que supuestamente se vendieron, así como con una serie de impagos. Por el momento no está claro si los inversores recuperarán parte de su dinero. Lendy comenzó ofreciendo préstamos puente y más tarde empezó a conceder préstamos a promotores inmobiliarios. Empezó a ver cómo aumentaba la tasa de «préstamos morosos» y se reducía la cantidad de dinero nuevo que entraba, lo que supuso que el prestamista tuviera dificultades para financiar los préstamos con los que ya estaba comprometido. Al parecer, sólo se devolverán unos 11 millones de libras, de los 152 millones invertidos colectivamente. Los préstamos entre particulares no están cubiertos por el Plan de Compensación de Servicios Financieros y, como ha advertido el defensor de los consumidores Martin Lewis, aunque los altos tipos de interés pueden ser tentadores y él mismo ha invertido con éxito en préstamos entre particulares, nadie debería invertir más de lo que pueda permitirse perder. De hecho, los inversores experimentados serán muy conscientes de ello, aunque el regulador esté intensificando las medidas para evitar nuevos fallos. En septiembre, la FCA envió una carta a 65 plataformas de préstamos entre particulares, en la que les decía que «actuaran ya» para mejorar sus prácticas o se enfrentarían a una represión «enérgica y rápida». El organismo regulador cree que algunos inversores no comprenden el problema y que el riesgo es «considerablemente mayor de lo que creen». También le preocupan las estructuras de comisiones poco claras y ve peligros en la publicidad de altos tipos de rentabilidad -normalmente del 10% o más- que pueden atraer a los principiantes que buscan ganar dinero con sus ahorros. Por eso, a partir de diciembre, las inversiones en préstamos entre iguales tendrán un límite del 10% de los activos invertibles, para garantizar que nadie se exponga a un riesgo excesivo. La restricción no se aplicará a quienes hayan recibido asesoramiento financiero regulado. Las otras nuevas normas de la FCA incluyen:

  • Disposiciones, sistemas y controles de gobernanza más estrictos, que demuestren que las plataformas
    pueden respaldar los rendimientos que anuncian, centrándose en la evaluación del riesgo de crédito, la gestión del riesgo
    y las prácticas de valoración justas.
  • Más énfasis en la planificación y en disponer de una estrategia eficaz de liquidación si la plataforma
    fracasa.
  • Controla mejor a los prestatarios para averiguar sus conocimientos sobre el peer-to-peer.
  • Los prestamistas entre iguales tendrán ahora una cantidad mínima de información que deberán
    facilitar a los inversores.

Sin embargo, el regulador ha subrayado que no quiere que las normas sean tan onerosas que impidan operar al sector, y Christopher Woolard, director ejecutivo de estrategia y competencia de la FCA, ha añadido que:

«Estos cambios pretenden mejorar la protección de los inversores, permitiéndoles al mismo tiempo aprovechar oportunidades de inversión innovadoras. Para que los peer-to-peer sigan evolucionando de forma sostenible, es vital que los inversores reciban el nivel adecuado de protección

»
Así pues, la intención es que aumente la transparencia de lo que se ofrece, así como el conocimiento de los inversores, y que, en caso de que ocurra lo peor, cualquier liquidación se gestione de forma eficaz, para minimizar los daños. El sector peer-to-peer se ha visto afectado, pero para quienes son plenamente conscientes de los riesgos, también tiene algunos aspectos positivos. Por ejemplo, a las PYME prestatarias les gusta especialmente el hecho de que los fondos estén disponibles en tan sólo unas horas, en comparación con el tiempo que pueden tardar los préstamos financieros más tradicionales a través de los bancos. Un mercado de servicios financieros diverso y dinámico parece tener sin duda un lugar para los préstamos entre particulares. Los próximos meses determinarán si estas dos quiebras han sido meras bajas tempranas y si el paquete restante sigue operando desde una posición más fuerte.