Cette année a vu l’effondrement de deux prêteurs « peer-to-peer » au Royaume-Uni et, alors qu’une réglementation plus stricte doit entrer en vigueur le 9 décembre, les régulateurs ne voudront pas voir d’autres conséquences sur la confiance du marché. Le mois dernier, FundingSecure a été placé sous administration judiciaire, après Lendy, qui a cessé ses activités en mai (
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FundingSecure proposait des prêts sur gage pour des objets de valeur tels que des bijoux, des voitures de collection et des œuvres d’art, et facilitait les prêts financés par le crowdfunding pour l’achat et le développement de biens immobiliers, offrant aux investisseurs des rendements allant jusqu’à 16 %. Il a été rapporté que près de 3 500 clients avaient investi quelque 80 millions de livres sterling dans le prêteur peer-to-peer, l’investissement étant réparti sur 486 prêts. Il a été affirmé que la faillite était liée à une possible fraude sur les prêts, où des objets d’art ont été mis en gage et auraient été vendus, ainsi qu’à un certain nombre de défauts de paiement. À l’heure actuelle, on ne sait pas encore si les investisseurs recevront une partie de leur argent. Lendy a commencé par proposer des prêts relais, puis a commencé à prêter à des promoteurs immobiliers. Elle a commencé à voir le taux de « prêts non performants » augmenter et le montant des nouvelles entrées d’argent diminuer, ce qui signifie que le prêteur a eu du mal à financer les prêts qu’il s’était déjà engagé à accorder. Apparemment, seuls 11 millions de livres sterling environ, sur les 152 millions de livres sterling investis collectivement, seront restitués. Les prêts peer-to-peer ne sont pas couverts par le Financial Services Compensation Scheme et, comme l’a indiqué le défenseur des consommateurs Martin Lewis, bien que les taux d’intérêt élevés puissent être tentants et qu’il ait lui-même investi avec succès dans le peer-to-peer, personne ne devrait investir plus que ce qu’il peut se permettre de perdre. En effet, les investisseurs chevronnés en sont parfaitement conscients, même si l’autorité de régulation intensifie son action pour prévenir d’autres manquements. En septembre, la FCA a envoyé une lettre à 65 plateformes de prêt de pair à pair, leur demandant d' »agir maintenant » pour améliorer leurs pratiques, faute de quoi elles s’exposeraient à une répression « forte et rapide ». L’autorité de régulation estime que certains investisseurs manquent de compréhension et que les risques sont « beaucoup plus importants qu’ils ne le pensent ». Elle s’inquiète également du manque de clarté des structures tarifaires et voit des dangers dans la publicité pour des taux de rendement élevés – généralement de l’ordre de 10 % ou plus – qui peuvent attirer des novices cherchant à gagner de l’argent avec leur épargne. C’est pourquoi, à partir de décembre, les investissements dans les prêts de pair à pair seront limités à 10 % des actifs investissables, afin de garantir que personne ne soit exposé à un risque excessif. Cette restriction ne s’appliquera pas aux personnes ayant reçu des conseils financiers réglementés. Les autres nouvelles règles de la FCA sont les suivantes :

  • Des dispositions, des systèmes et des contrôles de gouvernance plus stricts, montrant que les plateformes
    peuvent soutenir les rendements qu’elles annoncent, en mettant l’accent sur l’évaluation du risque de crédit, la gestion du risque
    et des pratiques d’évaluation équitables.
  • L’accent est davantage mis sur la planification et la mise en place d’une stratégie de liquidation efficace en cas d’échec de la plateforme
    .
  • Mieux contrôler les emprunteurs pour connaître leurs connaissances sur le peer-to-peer.
  • Les prêteurs en ligne devront désormais fournir un minimum d’informations aux investisseurs (
    ).

Toutefois, l’autorité de régulation a souligné qu’elle ne souhaitait pas que les règles soient si onéreuses qu’elles empêchent le secteur de fonctionner, Christopher Woolard, directeur exécutif de la stratégie et de la concurrence de la FCA, ayant ajouté ce qui suit :

« Ces changements visent à renforcer la protection des investisseurs tout en leur permettant de saisir des opportunités d’investissement innovantes. Pour que le peer-to-peer continue d’évoluer durablement, il est essentiel que les investisseurs bénéficient d’un niveau de protection adéquat.

 »
L’objectif est donc d’accroître la transparence de l’offre et les connaissances des investisseurs et, si le pire devait se produire, de gérer efficacement toute liquidation afin de minimiser les dommages. Le secteur du peer-to-peer a pris un coup, mais pour ceux qui sont pleinement conscients des risques, il présente aussi des aspects positifs. Par exemple, les PME emprunteuses apprécient particulièrement le fait que les fonds soient disponibles en quelques heures seulement, alors qu’il faut parfois beaucoup de temps pour obtenir des prêts financiers plus traditionnels par l’intermédiaire des banques. Un marché des services financiers diversifié et dynamique semble certainement avoir une place pour le peer-to-peer. Les mois à venir permettront de déterminer si ces deux faillites n’ont été que des pertes précoces et si les autres continuent à opérer dans une position plus forte.