Según Bloomberg, un estudio de los informes trimestrales de beneficios entre las empresas del índice S&P Energía reveló un aumento del uso de términos relacionados con el Medio Ambiente, lo Social y la Gobernanza (ASG). ¿Es esto indicativo de un aumento de la importancia de los ASG entre estas empresas? En comparación con el primer trimestre de 2020, ¡el aumento de estos términos se había multiplicado casi por 10! Los acontecimientos de 2020 tuvieron un gran impacto en lo que los consejos de administración de las empresas consideran importante en la información a los accionistas. A muchas empresas les pilló desprevenidas porque no habían previsto una pandemia en sus informes de riesgos. ¿Se intenta ser más consciente ahora que los accionistas están más atentos que antes? Además de la pandemia, 2020 presentó otras conversaciones en torno a ESG. Hubo incendios forestales que pusieron de relieve los retos climáticos a los que se enfrenta el mundo y hubo protestas por discriminación racial. Entonces, ¿qué cambios traerán las cuestiones ASG a las empresas en 2021?

ESG está cambiando la información empresarial

En primer lugar, las empresas están cambiando la forma de informar sobre sus riesgos en relación con las cuestiones medioambientales, sociales y de gobernanza. Al principio, la mayoría de los informes sobre ASG los realizaban las empresas de forma voluntaria. Esta información se ha visto reforzada por marcos como el GRI para orientar a las empresas sobre la información ASG. En la actualidad, existen varios marcos líderes, entre los que se incluyen:

  • Iniciativa Global de Informes (GRI)
  • Consejo de Normas Contables de Sostenibilidad (SASB)
  • Grupo de trabajo para la divulgación de información financiera relacionada con el clima (TCFD)
  • Pacto del Foro Económico Mundial para un Liderazgo Responsable (WEF-CRRL)
  • Iniciativa Objetivos Basados en la Ciencia (SBTi)

Estas normas ayudan a las empresas con enfoques reconocidos coherentes que ayudan a las partes interesadas a realizar una evaluación interanual de los riesgos financieros y no financieros. Cinco de las principales organizaciones de normalización – Climate Disclosure Project, Climate Disclosure Standards Board, GRI, International Integrated Reporting Council y SASB – emitieron recientemente una declaración conjunta en la que indicaban su intención de desarrollar un sistema armonizado de elaboración de informes. Estas creaciones permiten la comparación entre empresas de distintos países y sectores.

ESG está cambiando las normas de divulgación

Al darse cuenta de lo importantes que son las cuestiones ASG para los inversores y la sociedad, los reguladores están promulgando normas mejoradas de divulgación de la información. En EE.UU., la nueva administración se ha comprometido a restablecer las normativas que se relajaron bajo su predecesor, con el nuevo objetivo de lograr emisiones netas cero en todos los sectores de la economía para 2050. A nivel estatal, California ha aprobado recientemente una ley que obliga a las empresas a aumentar la diversidad en la composición de sus consejos de administración en los próximos dos años. Y diversos organismos reguladores están promulgando políticas. La bolsa de valores Nasdaq, por ejemplo, está estudiando la posibilidad de imponer el requisito de revelar la diversidad de los consejos antes de cotizar en cualquier nueva empresa. En el Reino Unido, existe una iniciativa para imponer requisitos de divulgación a las empresas de al menos siete sectores críticos de la economía en los próximos cinco años.
En la Unión Europea, existe un movimiento para exigir a las empresas que protejan los derechos humanos y el medio ambiente en toda su cadena de suministro. Esto supondría requisitos obligatorios de diligencia debida sobre los riesgos medioambientales y de derechos humanos para todas las empresas, incluidos el sector financiero y las empresas estatales de la UE y las empresas que les suministran. Así, si un proveedor de una empresa de la UE causara un vertido de petróleo, la empresa de la UE podría ser considerada responsable por no haber ejercido la diligencia debida sobre su cadena de suministro.

ESG está cambiando la toma de decisiones de inversión

Las empresas de gestión de activos están tomando la iniciativa en las conversaciones sobre ASG en las empresas en las que invierten. Las recientes cartas abiertas de los consejeros delegados de empresas como BlackRock y Strategic Global Advisors (SGA) son un signo de la proactividad de las empresas de gestión de activos a la hora de impulsar reformas en la presentación de informes, el liderazgo de los consejos, la divulgación de información y las acciones de las empresas. Los gestores de activos son cada vez más rigurosos a la hora de realizar diligencias sobre nuevas oportunidades de inversión. Una razón es que la transparencia de los informes ASG les permite evaluar con mayor precisión los riesgos para la empresa. Otra razón es el creciente reconocimiento de que las empresas con sólidas capacidades ASG obtienen mejores resultados que sus homólogas. De hecho, un análisis reciente puso de relieve que las empresas con controles ESG deficientes experimentaron mayores tasas de incidentes relacionados con ESG. Esto, a su vez, se tradujo en un -3,5% anual de rendimiento inferior del precio de las acciones frente a sus homólogas del sector en EE.UU. y un -2,5% de rendimiento inferior en las empresas con sede en la UE.

La ESG está cambiando la composición de la plantilla y del consejo de administración

La conversación en torno a las cuestiones ASG ha contribuido a que las empresas tengan más mujeres y personas de color en los consejos de administración. En la actualidad, todas las empresas del S&P 500 tienen al menos una mujer en su consejo. El 28% de los miembros de los consejos de administración de esas empresas son mujeres, casi el doble que hace una década. No es una coincidencia. Las empresas quieren ser vistas como inclusivas, especialmente por los clientes y los inversores potenciales. Para aumentar la diversidad en las empresas, existe una tendencia respaldada por los consejos de administración a vincular las primas de los ejecutivos a objetivos de inclusión y diversidad. Starbucks, por ejemplo, se ha comprometido a dar el 30% de los puestos de la empresa a afroamericanos, indígenas y otros grupos minoritarios. Estas medidas pretenden garantizar que las empresas no se limiten a promocionarse como progresistas, sino que tomen decisiones en materia de personal que reflejen sus valores y las comunidades en las que operan. Muchas empresas no disponen de información sobre un número importante y creciente de trabajadores en su empresa. Se trata de los «trabajadores eventuales» o contratados. Para una empresa típica, los trabajadores eventuales pueden representar entre el 30% y el 50% de todos los trabajadores. Estos trabajadores a menudo «pasan desapercibidos» cuando se trata de representarlos en la composición de la plantilla y en los informes.

La ESG aumenta la necesidad de capacidades de gestión de datos

Las partes interesadas de tu empresa quieren transparencia. La necesidad de transparencia es diferente para las distintas partes interesadas. Pero es indiscutible que la transparencia empresarial es ahora más importante que nunca. Informar sobre los impactos ASG y el riesgo empresarial, lo que se conoce como «materialidad», es cada vez más importante para las partes interesadas de las empresas. Y lo es especialmente para los inversores empresariales. Esto se debe a que la transparencia ASG está directamente correlacionada con un rendimiento empresarial superior. La cantidad y el tipo de datos que las empresas deben revelar seguirán aumentando. Se prevé que esta tendencia se acelere a medida que avance la tecnología. Estos avances generarán más información sobre las operaciones y los impactos de las empresas. Las empresas necesitarán nuevas capacidades de gestión de datos. Estas capacidades permitirán recopilar, gestionar, analizar e informar sobre los datos ASG de las operaciones directas y de las operaciones de los socios de la cadena de suministro. En el pasado, las empresas han utilizado el correo electrónico y las hojas de cálculo para recopilar datos y gestionarlos. Estas herramientas pueden estar bien para las pequeñas empresas. Para las empresas actuales, están anticuadas. Las empresas están utilizando herramientas basadas en plataformas para recopilar, consolidar y normalizar los datos con el fin de proporcionar la transparencia que necesitan las partes interesadas. Las plataformas actuales de gestión de datos ESG disponen de herramientas que automatizan la gestión de datos. Además, analizan continuamente los datos identificando los problemas de cumplimiento y realizando un seguimiento de los progresos, lo que hace que la elaboración de informes sea mucho más eficaz.