Mientras el Reino Unido sigue atenazado por la pandemia de COVID-19 y aumenta el número de casos -y de víctimas mortales-, puede parecer que lo que le ocurra al sector de los servicios financieros es relativamente intrascendente. La realidad, sin embargo, es que un sector de servicios financieros resistente desempeñará un papel en la recuperación de diversas maneras, desde el apoyo a las empresas, la reactivación del mercado inmobiliario actualmente estancado y el fomento de la vuelta a la inversión estable.

Es el momento de que el sector muestre su fortaleza, y se ha elogiado a los bancos y otros prestamistas hipotecarios por permitir a los clientes tomarse vacaciones para pagar si es necesario, y evitar así acumular grandes deudas. También se ha aumentado el límite sin contacto a 45 £, una medida pequeña pero que también reduce los riesgos de manejar dinero en efectivo. Pero, por el momento, no sabemos ni cuándo terminará el actual bloqueo ni cuáles habrán sido las repercusiones en los servicios financieros, aunque se han producido enormes daños en los mercados y está claro que los reguladores se han visto obligados a adoptar un papel mucho más secundario.

En espera

Un hecho está claro: habrá una enorme cantidad de trabajo para ponerse al día, ya que todo el trabajo siguiente ha quedado en suspenso:

  • La segunda revisión de la FCA sobre la idoneidad del asesoramiento se ha pospuesto para que las empresas de asesoramiento puedan centrarse en apoyar a sus clientes. La FCA dijo que se ocuparía de una actividad «más crítica» y no dijo cuándo se retomaría la revisión.
  • Las reformas del mercado de transferencia de pensiones de prestación definida se esperaban para el primer trimestre de 2020, al igual que la prohibición del cobro contingente, lo que significaba que quienes quisieran asesoramiento sobre sus opciones tendrían que pagar por adelantado. Sin embargo, se han retrasado las nuevas normas relativas al asesoramiento sobre traspasos de pensiones, y ahora es probable que se publiquen en el tercer trimestre de este año.
  • La publicación de las directrices de la FCA sobre clientes vulnerables también se ha pospuesto. El regulador dijo que también retrasaría las peticiones de aportaciones del mercado sobre financiación abierta y acceso y uso de datos mayoristas.
  • La Autoridad de Regulación Prudencial ha dicho que está aplazando trabajos «no críticos», así como las pruebas de resistencia de 2020 para los bancos. Añadió que, en su caso, se cancelarían sus «solicitudes de datos no críticos, visitas in situ y plazos».
  • Además, los plazos para responder a las nuevas normas sobre resistencia de los sistemas informáticos también se ampliarán hasta el 1 de octubre. El régimen de Basilea III de requisitos de capital de los bancos también se ha aplazado un año, hasta enero de 2023.

La FCA sigue gestionando las consultas de los clientes a través del correo electrónico y las redes sociales, pero como su personal trabaja en gran medida a distancia, está claro por qué ha sido necesario reducir tan sustancialmente el volumen de trabajo. Se entiende que el personal también ha sido reasignado para gestionar los problemas relacionados con la COVID-19, que podrían implicar la quiebra de empresas y el consiguiente perjuicio para los clientes. La FCA ha declarado que cualquier empresa regulada que atraviese dificultades, como declararse insolvente, debe ponerse en contacto «inmediatamente». Y aunque el regulador ha dicho que su enfoque de la aplicación «sigue siendo el mismo», se espera que los procesos reales lleven más tiempo y está por ver si habrá retrasos en las autorizaciones y aprobaciones. Así que, aunque no quiera admitirlo, es casi seguro que se reducirá la potencia de fuego reguladora. No obstante, si se produjera un colapso importante, el Sistema de Compensación de Servicios Financieros ha subrayado que está plenamente operativo y sigue gestionando las reclamaciones existentes, aunque también tiene a muchos empleados trabajando desde casa.

Una escena cambiante

No se puede estimar el alcance total de los daños financieros derivados de esta pandemia y existe una gran incertidumbre sobre cómo se reembolsará el rescate gubernamental de 350.000 millones de libras para las empresas y la enorme cantidad adicional de préstamos actualmente en curso. Es probable que todas las empresas de servicios financieros se vean afectadas por los efectos de la reducción de los balances. Podría haber un aumento de los gastos repercutidos a los consumidores y también es probable que el gobierno recupere el dinero a través de impuestos más elevados, también en el sector de los servicios financieros. Es posible que se produzcan cambios como el cierre de aún más sucursales bancarias y que más clientes se habitúen a la banca online, además de para ahorrar costes. Los pagos online también se están disparando, ya que los compradores intentan evitar las tiendas físicas, y esto también supondrá un reto para los proveedores. El aumento del fraude es otro motivo de preocupación. Los bancos desempeñan un papel clave en la gestión de los préstamos del gobierno a las pequeñas empresas, pero mucha más gente en el Reino Unido podría acabar también con mayores niveles de deuda personal. Esto puede dar lugar a una mayor demanda de préstamos, que deberían ser más baratos al haberse reducido los tipos de interés. Sin embargo, los riesgos también pueden considerarse mayores: ¿quién sabe si todo el personal despedido podrá volver a sus antiguas funciones? Se ha sugerido que el PIB podría contraerse en torno a un 35% este trimestre y una encuesta reciente de la Confederación de la Industria Británica ha afirmado que las empresas de servicios financieros creen que, dentro de su sector, la demanda, la rentabilidad y el empleo disminuirán drásticamente. Decir que se avecinan tiempos difíciles es quedarse corto: el Canciller ha admitido que se avecinan «tiempos difíciles» para la economía británica. Pero, sin duda, los servicios financieros desempeñan un papel crucial y es de esperar que, cuando termine el bloqueo, desempeñen un papel destacado para garantizar que las vidas puedan empezar a volver a la normalidad.