Uma reunião recente dos líderes do G7, em junho de 2021, suscitou o debate sobre as práticas actuais em matéria de divulgação dos riscos climáticos que as empresas fornecem aos reguladores e investidores.
G7 significa “Grupo dos Sete” – um fórum intergovernamental constituído pelo Canadá, França, Alemanha, Itália, Japão, Reino Unido e Estados Unidos
Debateram a necessidade de divulgações obrigatórias de risco climático. O motivo é que a abordagem voluntária não está a fornecer informações suficientes às partes interessadas. Concordaram em atribuir a responsabilidade aos bancos e outras grandes empresas de divulgar mais pormenorizadamente aos acionistas a sua exposição ao risco climático.
Consequentemente, é evidente que os decisores políticos concordam que os acionistas merecem conhecer os impactos das alterações climáticas nos seus investimentos.
As empresas, portanto, necessitam de começar a preparar-se para fornecer as informações necessárias aos investidores e partes interessadas do negócio, isto é, “participantes do mercado.”
A atual falta de dados
Há algum tempo que empresas e países têm feito promessas para alcançar emissões líquidas zero de carbono na próxima década e além. Contudo, existe uma desconexão para os investidores (tanto institucionais como individuais) que não compreendem os compromissos financeiros e operacionais necessários para que as empresas atinjam os seus objetivos.
No cerne desta desconexão está a falta de informação. A França abriu caminho e tornou obrigatório para as empresas reportarem os riscos climáticos.
A comunicação dos países do G7 propõe que as divulgações obrigatórias sejam feitas de acordo com as recomendações da Task-Force on Climate-related Financial Disclosures. O TCFD foi formado em 2015 pelo Financial Stability Board com o objetivo de desenvolver normas para divulgações financeiras relacionadas com o clima a serem seguidas pelas empresas em benefício dos investidores, bancos, reguladores e outras partes interessadas.
E, se os países do G7 seguirem esta abordagem, a ideia será provavelmente alargada aos países do G20 e eventualmente tornar-se-á uma prática internacional.
Recomendações do TCFD
Então, o que nos espera?
O TCFD recomenda que todas as organizações que detêm dívida pública e capital próprio devem implementar as suas normas de reporte sobre divulgação relacionada com o risco climático para facilitar a compreensão e avaliação da exposição ao risco.
As recomendações do TCFD são amplamente aplicáveis em diversos setores e modelos de negócio e são também aplicáveis a gestores de ativos, planos de pensões, fundos de dotação e fundações. Ao decidir sobre o que reportar, o TCFD recomenda que as organizações apliquem o mesmo critério que utilizam para avaliar a materialidade nos relatórios financeiros.
O que é a “materialidade?” Clique aqui.
Além disso, defendem que as divulgações façam parte do relatório financeiro anual das organizações e abranjam o mesmo período de tempo.
Impactos financeiros dos riscos e oportunidades relacionados com o clima
O TCFD reconhece que o impacto das alterações climáticas difere consoante os setores, geografia, indústria e modelo de negócio. E que os impactos nem sempre são claros ou imediatos.
Muitas organizações têm conhecimento limitado sobre os riscos das alterações climáticas e identificá-los é um desafio. As organizações tendem a ter uma perspetiva de curto a médio prazo, o que pode estar em conflito com o risco das alterações climáticas, pois este tem um horizonte temporal mais longo.
As empresas serão cada vez mais chamadas a estar cientes dos riscos e oportunidades específicos relacionados com o clima que são materiais para as suas partes interessadas.
E, uma vez identificados, os riscos devem ser classificados como de transição ou físicos –
- Os riscos físicos são aqueles que podem resultar em interrupções das operações da empresa através de ocorrências como inundações ou secas.
- Os riscos de transição incluem alterações políticas e jurídicas, mudanças tecnológicas devido às alterações climáticas e/ou danos à reputação relacionados com a passagem para uma economia com baixas emissões de carbono.
Por outro lado, existem oportunidades para encontrar formas de um negócio utilizar os seus recursos de forma mais eficiente, melhores fontes de energia, novos produtos e serviços, e novos mercados.
Quantificar o risco é outro grande desafio para as organizações. Para obter a quantificação correta, as organizações devem considerar tanto os itens da demonstração de resultados como do balanço.
Estes são aspetos positivos! Os riscos de transição e físicos podem afetar a procura e as receitas.
A resposta aos riscos climáticos afetará as despesas e as organizações poderão necessitar de reavaliar as suas estruturas de custos. Será necessário fazer novos investimentos de capital? Tais informações serão muito importantes para os investidores atuais e potenciais.
O nível de exposição aos riscos climáticos e a resiliência demonstrada nos planos de resposta influenciam a vontade dos investidores de manter dívida ou capital próprio no negócio.
Divulgações recomendadas
O TCFD dividiu as suas recomendações de divulgação em quatro áreas temáticas.
A primeira é sobre governança – onde as organizações precisam de descrever o tipo de supervisão que o conselho de administração tem sobre as oportunidades e riscos relacionados com o clima. E também devem explicar o papel da gestão na avaliação dos mesmos.
A segunda é estratégia – onde as organizações precisam de decompor os riscos e oportunidades de curto, médio e longo prazo que foram identificados em torno das transições climáticas. A explicação deve destacar o impacto dos riscos e oportunidades no negócio, estratégia e planeamento. Um aspeto positivo é mostrar quão resiliente o negócio pode ser em diferentes cenários.
Em terceiro lugar, temos a gestão de risco. A TCFD recomenda que as organizações informem as partes interessadas sobre como o seu processo de identificação, avaliação e gestão de riscos relativos às alterações climáticas. Como é que todo este processo se articula com a estratégia global de gestão de riscos da organização?
A última área refere-se aos indicadores e objetivos que a organização utiliza para avaliar os riscos e as oportunidades.
Princípios para uma divulgação eficaz
O TCFD emitiu princípios para uma divulgação eficaz dos riscos climáticos para as organizações.
- As divulgações devem apresentar informações relevantes. Isto significa que as informações devem incidir sobre os riscos e oportunidades e o seu impacto sobre os futuros fluxos de entrada e saída de caixa da empresa. As informações irrelevantes devem ser omitidas. E o que for incluído deve ser pormenorizado para ajudar o público a fazer avaliações adequadas.
- As divulgações devem ser específicas e completas. Deverão ser incluídas todas as informações qualitativas e quantitativas relevantes para ajudar as partes interessadas a efetuar juízos de valor adequados.
- Clareza, equilíbrio e compreensibilidade. Todas as divulgações devem ser efectuadas com a intenção de informar e não de confundir as partes interessadas. Cumprir os requisitos mínimos não é suficiente. As organizações devem ir mais além para chegar às partes interessadas comuns que podem não ter conhecimentos técnicos para compreender termos, frases ou referências sofisticadas.
- Consistência das divulgações a efetuar ao longo do tempo. A consistência deve permitir aos utilizadores determinar o tipo de desenvolvimentos que ocorreram na organização para responder aos riscos e oportunidades relacionados com o clima. Além disso, as organizações devem efetuar as divulgações de forma a permitir comparações com outras empresas do sector.
Estes princípios baseiam-se no reconhecimento de que as abordagens à divulgação de informações financeiras sobre os riscos climáticos poderão evoluir à medida que for disponibilizada mais informação, mas não entrarão em conflito, uma vez que os princípios são coerentes com os quadros aceites para a divulgação de informações financeiras.
O que vais fazer a seguir?
As autoridades reguladoras de vários países líderes concordam agora que é importante divulgar informações sobre os riscos e oportunidades climáticas às partes interessadas das empresas, especialmente aos acionistas.
Consequentemente, as organizações financeiras e as suas homólogas nas áreas da sustentabilidade, responsabilidade social e gestão de risco seriam prudentes em começar a preparar-se para a divulgação obrigatória de informações relacionadas com o risco climático nos seus relatórios anuais.
