De acordo com a Bloomberg, um estudo dos relatórios de resultados trimestrais das empresas do índice S&P Energy revelou um aumento da utilização de termos relacionados com o ambiente, a sociedade e a governação (ESG). Será isto indicativo de um aumento da importância do ESG entre estas empresas? Em comparação com o primeiro trimestre de 2020, o aumento desses termos aumentou cerca de 10 vezes! Os acontecimentos de 2020 tiveram um grande impacto naquilo que os conselhos de administração das empresas consideram importante nos relatórios aos acionistas. Muitas empresas foram apanhadas desprevenidas porque não tinham previsto uma pandemia nos seus relatórios de risco. Há uma tentativa de estar mais atento, agora que os acionistas estão mais atentos do que antes? Para além da pandemia, 2020 trouxe outras conversas sobre ESG. Houve incêndios florestais que puseram em evidência os desafios climáticos que o mundo enfrenta e houve protestos contra a discriminação racial. Então, que mudanças estão as questões ESG a trazer às empresas em 2021?

O ESG está a mudar os relatórios empresariais

Em primeiro lugar, as empresas estão a mudar a forma como comunicam os seus riscos no que se refere a questões ambientais, sociais e de governação. Inicialmente, a maioria dos relatórios ESG foi efectuada numa base voluntária pelas empresas. Esta comunicação foi reforçada por enquadramentos como o GRI para orientar as empresas na comunicação de informações ESG. Atualmente, existem vários quadros de referência, incluindo:

  • Iniciativa Global de Elaboração de Relatórios (GRI)
  • Conselho de Normas de Contabilidade para a Sustentabilidade (SASB)
  • Taskforce for Climate-related Financial Disclosure (TCFD)
  • Pacto do Fórum Económico Mundial para uma Liderança Responsável e Responsiva (WEF-CRRL)
  • Iniciativa “Objectivos baseados na ciência” (SBTi)

Estas normas ajudam as empresas com abordagens reconhecidas e consistentes que ajudam as partes interessadas a efetuar uma avaliação anual dos riscos financeiros e não financeiros. Cinco das principais organizações de normalização – Climate Disclosure Project, Climate Disclosure Standards Board, GRI, International Integrated Reporting Council e SASB – emitiram recentemente uma declaração conjunta indicando a intenção de desenvolver um sistema de informação harmonizado. Estas criações ajudam a permitir a comparação entre empresas de diferentes países e sectores.

ESG está a mudar os regulamentos de divulgação

Com a perceção da importância das questões ESG para os investidores e para a sociedade, os reguladores estão a promulgar regulamentos de divulgação de publicações melhorados. Nos EUA, a nova administração comprometeu-se a restaurar os regulamentos que foram flexibilizados pelo seu antecessor, com um novo objetivo de atingir emissões líquidas zero em todos os sectores da economia até 2050. A nível estatal, a Califórnia aprovou recentemente uma lei que exige que as empresas aumentem a diversidade na composição dos seus conselhos de administração nos próximos dois anos. Além disso, vários organismos reguladores estão a adotar políticas. A bolsa de valores Nasdaq, por exemplo, está a considerar a possibilidade de exigir a divulgação da diversidade do conselho de administração antes da admissão à cotação de qualquer nova empresa. No Reino Unido, há uma iniciativa para tornar obrigatória a divulgação de informações para as empresas em pelo menos sete sectores críticos da economia nos próximos cinco anos.
Na União Europeia, há um movimento para exigir que as empresas protejam os direitos humanos e o ambiente ao longo das suas cadeias de abastecimento. Isto significaria requisitos obrigatórios de diligência devida em matéria de riscos ambientais e de direitos humanos para todas as empresas, incluindo o sector financeiro e as empresas públicas da UE, e para as empresas que as fornecem. Assim, se um fornecedor de uma empresa da UE causasse um derrame de petróleo, a empresa da UE poderia ser responsabilizada por não ter exercido a devida diligência na sua cadeia de abastecimento.

ESG está a mudar a tomada de decisões de investimento

As empresas de gestão de activos estão a assumir a liderança nas conversações sobre ESG nas empresas em que investem. As recentes cartas abertas dos CEOs de empresas como a BlackRock e a Strategic Global Advisors (SGA) são um sinal da proactividade das empresas de gestão de activos na promoção de reformas nos relatórios, na liderança dos conselhos de administração, nas divulgações e nas acções das empresas. Os gestores de activos são cada vez mais rigorosos na análise de novas oportunidades de investimento. Uma das razões é que a transparência dos relatórios ESG lhes permite avaliar com maior exatidão os riscos para a empresa. Outra razão é o reconhecimento crescente de que as empresas com fortes capacidades ESG têm um desempenho superior ao dos seus pares. De facto, uma análise recente salientou que as empresas com controlos ESG deficientes registaram taxas de incidentes relacionados com ESG mais elevadas. Isto, por sua vez, resultou num desempenho anual inferior em -3,5% do preço das acções em relação aos seus pares do sector nos EUA e em -2,5% nas empresas sediadas na UE.

O ESG está a mudar a composição da força de trabalho e dos conselhos de administração

A conversa em torno das questões ESG contribuiu para que as empresas tenham mais mulheres e pessoas de cor no conselho de administração. Atualmente, todas as empresas do S&P 500 têm pelo menos uma mulher no seu conselho de administração. 28% de todos os membros dos conselhos de administração dessas empresas são mulheres, o que representa quase o dobro do número registado há uma década. Não se trata de uma coincidência. As empresas querem ser vistas como inclusivas, especialmente pelos clientes e potenciais investidores. Para aumentar a diversidade nas empresas, existe uma tendência apoiada pelos conselhos de administração para associar os bónus dos executivos a objectivos de inclusão e diversidade. A Starbucks, por exemplo, comprometeu-se a atribuir 30% dos cargos da empresa a afro-americanos, indígenas e outros grupos minoritários. Estas medidas destinam-se a garantir que as empresas não se limitam a apresentar-se como progressistas, mas que tomam decisões em matéria de pessoal que reflectem os seus valores e as comunidades em que operam. Muitas empresas não dispõem de informações sobre um número significativo e crescente de trabalhadores na sua atividade. Trata-se dos “trabalhadores temporários” ou dos trabalhadores contratados. Para uma empresa típica, os trabalhadores temporários podem representar entre 30% e 50% do total de trabalhadores. Estes trabalhadores passam muitas vezes despercebidos quando se trata de serem representados na composição da força de trabalho e nos relatórios.

O ESG aumenta a necessidade de capacidades de gestão de dados

As partes interessadas da tua empresa querem transparência. A necessidade de transparência é diferente para cada um dos intervenientes. Mas é indiscutível que a transparência empresarial é mais importante agora do que nunca. Os relatórios sobre os impactos ESG e o risco empresarial, que são referidos como “materialidade”, são cada vez mais importantes para as partes interessadas. E é especialmente importante para os investidores empresariais. Isto porque a transparência ESG está diretamente relacionada com um desempenho empresarial superior. A quantidade e o tipo de dados que as empresas têm de divulgar continuarão a aumentar. Prevê-se que esta tendência se acelere à medida que a tecnologia avança. Estes avanços irão gerar mais informação sobre as operações e os impactes das empresas. As empresas necessitarão de novas capacidades de gestão de dados. Estas capacidades permitirão recolher, gerir, analisar e comunicar os dados ESG das operações diretas e das operações dos parceiros da cadeia de abastecimento. No passado, as empresas utilizavam o correio eletrónico e folhas de cálculo para recolher e gerir dados. Estas ferramentas podem ser adequadas para pequenas empresas. Atualmente, para as empresas, estão ultrapassadas. As empresas estão a utilizar ferramentas baseadas em plataformas para recolher, consolidar e normalizar dados, de modo a proporcionar a transparência necessária aos intervenientes. As actuais plataformas de gestão de dados ESG possuem ferramentas que automatizam a gestão de dados. Além disso, analisam continuamente os dados, identificando questões de conformidade e acompanhando o progresso, o que torna os relatórios muito mais eficientes.