Relatórios ESG: O Guia Definitivo

Risco de Conformidade

A maioria dos relatórios ESG é voluntária – pelo menos até agora. Embora algumas empresas divulguem informações sobre os riscos climáticos, por exemplo, não existe uma norma global sobre a forma como esses riscos são medidos ou comunicados. Consequentemente, os factos podem ser incoerentes, subjectivos e difíceis de comparar entre empresas.

A organização internacional independente de normas, Global Reporting Initiative, fornece algumas orientações para a elaboração de relatórios sobre questões ESG, tal como a Value Reporting Foundation. No entanto, estas organizações têm as suas próprias agendas e as empresas têm de decidir o que é melhor para as suas partes interessadas.

Entretanto, a Alemanha tomou uma posição com a sua lei sobre o dever de diligência das empresas, que exige que estas identifiquem os riscos da cadeia de abastecimento associados a violações dos direitos humanos e à destruição do ambiente e estabeleçam um sistema eficaz de gestão desses riscos. Poderá este ser o início de um divisor de águas para as normas de relato ESG – semelhante ao que o GDPR fez para a privacidade dos dados?

Nos Estados Unidos, a Securities and Exchange Commission está atualmente a formular uma proposta para exigir que as empresas públicas divulguem aos investidores os riscos relacionados com as alterações climáticas em documentos regulamentares como os relatórios anuais.

Embora a regulamentação de algum tipo pareça estar a aproximar-se cada vez mais, resta saber qual a forma que acabará por assumir. Isto não quer dizer, no entanto, que a função de conformidade deva ficar de braços cruzados à espera que os requisitos detalhados se concretizem.

Afinal, a conformidade é, antes de mais, uma função de governação e muito pode ser feito neste momento para acrescentar estrutura e controlos que ajudem a estabelecer processos consistentes e repetíveis para tratar e comunicar dados ESG cruciais. Os departamentos de conformidade podem desenvolver procedimentos para verificação por terceiros e identificar outros riscos potenciais, tais como lacunas no que é comunicado. Sem um mecanismo de governação forte, é provável que os teus esforços ESG fiquem aquém das expectativas.

Risco de reputação

Cada vez mais consumidores e outras partes interessadas exigem que as empresas sejam responsáveis do ponto de vista ambiental, social e fiscal. E estão a pôr o dinheiro onde estão as suas bocas.

De facto, 64% dos consumidores inquiridos afirmaram que escolhem, mudam, evitam ou boicotam marcas com base na sua posição relativamente a questões sociais.

No entanto, fazer promessas relacionadas com ESG e não as cumprir pode ser pior, a longo prazo, do que não tomar qualquer posição. O desapontamento das partes interessadas pode levar à redução das vendas, à diminuição do moral dos empregados e a dificuldades de acesso ao capital. E uma vez feito o estrago, a tua reputação pode ser extremamente difícil de recuperar.

Risco do talento

O desempenho ESG está a tornar-se um fator cada vez mais importante para atrair e reter talentos – especialmente os mais jovens. A geração Z e os millennials mais jovens estão a exigir diversidade, equidade e inclusão nos seus locais de trabalho e aos seus líderes. Querem empregos que sejam compatíveis com os seus valores e querem que os seus empregadores sejam bons cidadãos empresariais. Cerca de 40% dos millennials aceitaram um emprego em vez de outro porque essa empresa era considerada mais sustentável do ponto de vista ambiental.

As empresas que demonstram um compromisso com o ESG também são mais susceptíveis de ter um maior envolvimento dos empregados. As organizações com colaboradores altamente satisfeitos obtêm pontuações ESG significativamente mais elevadas do que a média global. A investigação tem demonstrado consistentemente que os empregados satisfeitos trabalham mais, permanecem mais tempo e produzem melhores resultados para a organização. E isso é especialmente valioso num mercado de trabalho apertado.

Risco financeiro

Os riscos financeiros associados a ESG têm várias facetas. Tanto os danos à reputação como a não conformidade podem ter consequências financeiras para as organizações. Além disso, o ESG tornou-se um fator incipiente nas avaliações das empresas, nas classificações e no acesso ao capital.

Os alocadores de capital estão a apoiar as empresas que podem provar que actuam em questões de sustentabilidade, como a desigualdade, a saúde pública e as alterações climáticas – todas elas podem também representar responsabilidades significativas. Os mercados financeiros, por sua vez, estão a apressar-se a responder ao interesse crescente em ESG com oportunidades de investimento sustentável.

A Aliança Global para o Investimento Sustentável informa que os investimentos sustentáveis globais atingiram 35,3 biliões de dólares em activos sob gestão. Isto representa 36% de todos os activos geridos profissionalmente nos EUA, Canadá, Japão, Australásia e Europa – o que representa um aumento de 15% em apenas dois anos.

Além disso, um número crescente de bancos comprometeu-se a alinhar as suas carteiras de empréstimos e investimentos com emissões líquidas nulas até 2050. A Net-Zero Banking Alliance inclui atualmente 55 bancos de 28 países com mais de 37 biliões de dólares em activos – ou seja, quase um quarto dos activos bancários globais.

Entre os proprietários de activos recentemente inquiridos, 80% afirmaram que estão a integrar ativamente o investimento sustentável devido ao aumento da procura por parte dos seus constituintes, à perceção do potencial para um desempenho financeiro atrativo e à evolução da regulamentação que está a conduzir a uma maior divulgação dos factores ESG. E, de facto, incorporar o ESG – com a sua melhor gestão de riscos, governação e supervisão – numa estratégia de investimento parece ser bom para o negócio. Os fundos sustentáveis tiveram um melhor desempenho financeiro com rendimentos acima do mercado, reduzindo simultaneamente a volatilidade.

À medida que mais investidores alinham as suas carteiras com objectivos de zero emissões líquidas, as empresas enfrentarão uma pressão crescente para adotar planos credíveis e melhorar a divulgação dos riscos ESG. Mas tem cuidado para não caíres na tentação do dinheiro fácil ao rebatizares as ofertas mais antigas como verdes. Se este novo rótulo for simplesmente uma lavagem verde, o tiro pode sair pela culatra.