O que saber sobre a revelação obrigatória do risco climático

Uma reunião recente dos líderes do G7 em Junho de 2021 desencadeou uma discussão sobre as práticas actuais em torno da divulgação dos riscos climáticos que as empresas fornecem aos reguladores e investidores.

Discutiram a necessidade de divulgação obrigatória dos riscos climáticos. A razão é que a abordagem voluntária não está a fornecer conhecimentos suficientes aos interessados. e concordaram em tornar a responsabilidade dos bancos e de outras grandes empresas a divulgar mais cabalmente aos accionistas a sua exposição ao risco climático.

Como resultado, é evidente que os decisores políticos concordam que os accionistas merecem conhecer os impactos das alterações climáticas nos seus investimentos.

As empresas, portanto, precisam de começar a preparar-se para fornecer as informações necessárias aos investidores e às partes interessadas empresariais, também conhecidos como "participantes no mercado".

Uma Falta de Dados Actuais

Durante algum tempo, as empresas e os países têm-se comprometido a atingir emissões líquidas de carbono nulas na próxima década e mais além. Mas há uma desconexão para os investidores (tanto institucionais como individuais) que não compreendem os compromissos financeiros e operacionais necessários para que as empresas atinjam os seus objectivos.

No âmago da desconexão está a falta de informação. A França abriu um caminho e tornou obrigatória a comunicação de riscos climáticos por parte das empresas.

A comunicação dos países do G7 propõe que as divulgações obrigatórias sejam feitas de acordo com as recomendações da Task-Force sobre Divulgações Financeiras relacionadas com o Clima. O O TCFD foi formado em 2015 pelo Conselho de Estabilidade Financeira com vista a desenvolver normas de divulgação financeira relacionadas com o clima a serem seguidas pelas empresas em benefício dos investidores, bancos, reguladores e outras partes interessadas.

E, se os países do G7 seguirem a abordagem, a ideia será provavelmente empurrada para os países do G20 e eventualmente tornar-se-á uma prática internacional.

Recomendações do TCFD

Então, o que é que está reservado?

O TCFD recomenda que todas as organizações que detêm dívida pública e equidade devem implementar as suas normas de informação sobre divulgação relacionada com o risco climático para facilitar a compreensão e avaliação da exposição ao risco.

As recomendações do TCFD são amplamente aplicáveis em todos os sectores e modelos empresariais e são também aplicáveis a gestores de activos, planos de pensões, dotações, e fundações. Ao decidir sobre o que reportar, o TCFD recomenda que as organizações apliquem a mesma bitola que utilizam para avaliar a materialidade nos relatórios financeiros.

O que é "materialidade"? Clique aqui.

E, defendem que as divulgações façam parte dos relatórios financeiros anuais das organizações e abranjam o mesmo período de tempo.

Impactos financeiros dos riscos e oportunidades relacionados com o clima

O TCFD reconhece que o impacto das alterações climáticas difere por sectores, geografia, indústria, e modelo empresarial. E, que os impactos nem sempre são claros ou imediatos.

Muitas organizações têm um conhecimento limitado dos riscos das alterações climáticas e a sua identificação é um desafio. As organizações tendem a ter uma perspectiva de curto a médio prazo, o que pode estar em desacordo com o risco de alterações climáticas porque o seu horizonte temporal é mais longo.

As empresas serão cada vez mais chamadas a estar conscientes dos riscos e oportunidades específicos relacionados com o clima que são materiais para as suas partes interessadas.

E, uma vez identificados, os riscos devem ser classificados como transitórios ou físicos.

• Os riscos físicos são aqueles que podem resultar em perturbações das operações da empresa através de ocorrências tais como inundações ou secas.
• Os riscos de transição incluem mudanças políticas e legais, mudanças tecnológicas devido às alterações climáticas, e/ou danos à reputação relacionados com a transição para uma economia de baixo carbono.

Por outro lado, existem oportunidades para encontrar formas de uma empresa fazer um uso mais eficiente dos seus recursos, melhores fontes de energia, novos produtos e serviços, e novos mercados.

A quantificação do risco é outro grande desafio para as organizações. Para obter uma quantificação correcta, as organizações devem considerar tanto a declaração de rendimentos como as rubricas do balanço.

Estes são pontos fortes! A transição e os riscos físicos podem ter impacto na procura e nas receitas.

A resposta aos riscos climáticos afectará as despesas e as organizações poderão ter de procurar de novo as suas estruturas de custos. Será necessário fazer algum novo investimento de capital? Tal informação será muito importante para os investidores actuais e potenciais.

O nível de exposição aos riscos climáticos e a resiliência demonstrada nos planos de resposta influenciam a vontade dos investidores de deter dívida ou acções no negócio.

Divulgações recomendadas

O TCFD dividiu as suas divulgações recomendadas em quatro áreas temáticas.

O primeiro está em governação - onde as organizações precisam de descrever o tipo de supervisão que o conselho tem sobre oportunidades e riscos relacionados com o clima. E, devem também explicar o papel da gestão na avaliação do mesmo.

A segunda é estratégia - onde as organizações precisam de quebrar os riscos e oportunidades a curto, médio e longo prazo que foram identificados em torno das transições climáticas. A explicação deve destacar o impacto dos riscos e oportunidades nos negócios, na estratégia e no planeamento. Uma vantagem é mostrar quão resiliente o negócio pode ser em diferentes cenários.

A terceira é gestão de risco. O TCFD recomenda que as organizações informem as partes interessadas sobre o processo de identificação, avaliação e gestão dos riscos relativos às alterações climáticas. Como é que todo o processo se liga à maior estratégia de gestão do risco da organização?

A área final é a métricas e objectivos que a organização utiliza para avaliar riscos e oportunidades.

Princípios para uma Divulgação Eficaz

O TCFD emitiu princípios para uma divulgação eficaz dos riscos climáticos para organizações.

1. As divulgações devem apresentar informação relevante. Isto significa que a informação deve ser sobre riscos e oportunidades e o seu impacto nas futuras entradas e saídas de caixa da empresa. A informação imaterial deve ser omitida. E o que está incluído deve ser detalhado para ajudar o público a fazer as avaliações apropriadas.
2. As revelações devem ser específicas e completas. Toda a informação qualitativa e quantitativa relevante deve ser incluída para ajudar as partes interessadas a fazer julgamentos adequados.
3. Clareza, equilíbrio, e compreensibilidade. Todas as revelações devem ser feitas com a intenção de informar e não de confundir as partes interessadas. O cumprimento dos requisitos mínimos não é suficiente. As organizações devem ir além para chegar aos interessados comuns que possam não ter conhecimentos técnicos para compreender termos, frases, ou referências sofisticadas.
4. Consistência das revelações a serem feitas ao longo do tempo. A coerência deve permitir aos utilizadores determinar o tipo de desenvolvimentos que tiveram lugar na organização para responder aos riscos e oportunidades relacionados com o clima. Além disso, as organizações devem fazer divulgações de forma a permitir comparações com outros negócios dentro da indústria.

Estes princípios baseiam-se no reconhecimento de que as abordagens à informação financeira sobre o risco climático irão provavelmente evoluir à medida que mais informação estiver disponível, mas não entrarão em conflito porque os princípios são consistentes com os quadros aceites para a informação financeira.

O que se segue?

As autoridades reguladoras de vários países líderes concordam agora com a importância de divulgar informação sobre riscos e oportunidades climáticas aos agentes empresariais, especialmente aos accionistas.

Como resultado, as organizações financeiras e as suas contrapartes em sustentabilidade, responsabilidade social, e gestão de risco seriam sensatas para começar a preparar a divulgação obrigatória relacionada com o risco climático nos seus relatórios anuais.