Silicon Valley Bank (SVB) era uma instituição financeira bem estabelecida com $209 mil milhões em activos sob gestão (tal como declarado nas suas demonstrações financeiras de 2022) que caiu em insolvência numa questão de dias.

Como é que isto pode ter acontecido tão rápida e repentinamente? A verdade é que não devia ter sido uma surpresa. Deveria ter havido múltiplos indicadores de alerta precoce mostrando que isto ia ser um problema, permitindo que a acção fosse corrigida.

O que aconteceu?

Foi relatado que os investimentos feitos pelo SVB foram adversamente afectados pela subida das taxas de juro, fazendo com que o valor dos activos valesse menos do que o inicialmente pago. Isto fez com que pessoas e organizações com dinheiro depositado no banco entrassem em pânico e solicitassem levantamentos em massa. Isto fez baixar ainda mais o valor do banco, e o banco foi incapaz de satisfazer esses levantamentos. Foi considerado insolvente e assumido pelo FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) para gerir o desembolso de fundos.

Os Sinais de Alerta Existiram

A SVB compreendeu o seu perfil de risco, tal como detalhado pelo exame dos seus relatórios anuais de 2020 e 2021. Ambos os documentos enumeravam o seguinte:

Riscos de Mercado e Liquidez

    • O nosso diferencial de taxas de juro pode diminuir no futuro. Qualquer redução material no nosso diferencial de taxas de juro poderá ter um efeito material adverso nos nossos negócios, resultados de operações ou condição financeira.
    • O risco de liquidez poderia prejudicar a nossa capacidade de financiar operações e comprometer a nossa condição financeira.

O SVB listou estes aspectos como riscos e estava ciente de que poderiam ter um impacto negativo na organização. Além disso, as instituições financeiras estão sujeitas à avaliação anual dos requisitos dos testes de stress, tendo de realizar o DFAST (Dodd-Frank Asset Stress Test) ou o CCAR (Comprehensive Capital Analysis and Review). Estes testes exigem que a organização analise os seus activos e faça previsões sobre o que acontece à sua avaliação no caso de situações económicas adversas (por exemplo, alterações no rendimento pessoal disponível, aumentos da taxa de desemprego, e aumentos das taxas de juro) e comunique os resultados aos reguladores. A diminuição na valorização dos activos devido ao aumento das taxas de juro deveria ter sido evidenciada nestes testes, exigindo uma acção por parte do SVB ou uma orientação sobre a acção por parte do Fed.

A Prevenção Era Possível

As instituições financeiras determinam os riscos a assumir com base nos limites descritos nas suas declarações de apetência pelo risco. Este documento especifica a quantidade aceitável de risco que a organização está disposta a assumir para alcançar os seus objectivos estratégicos e é aprovado pela suite C e pelo conselho de administração.

Os limiares de risco podem ser definidos e alinhados com limites prescritos e utilizados como indicadores de alerta para alertas para situações adversas. Os indicadores-chave de risco podem ser estabelecidos para fornecer medições frequentes e oportunas sobre as condições, a fim de proporcionar uma visão de potenciais violações dos limiares. A identificação de métricas que possam ser facilmente medidas e capturadas - e a sua incorporação na análise de risco - é da maior importância. Se o SVB tivesse estabelecido um KRI em torno das taxas de juro com um indicador de alerta precoce de 1% e um indicador de aviso de ruptura de 2,25%, teria dado tempo para tomar medidas para reduzir as perdas e melhorar a liquidez.

O que o Sector Financeiro Pode Esperar Agora

Esperar que os requisitos regulamentares e de informação mudem drasticamente ao longo dos próximos 18 meses. As organizações serão submetidas ao microscópio pelos examinadores e serão obrigadas a fornecer provas mais pormenorizadas para apoiar a sua estabilidade financeira. Há uma elevada probabilidade de que os requisitos de relatórios de testes de stress dos activos possam passar de uma base anual para um requisito semestral ou trimestral. O software de conformidade actualizado que fornece uma visão única e integrada é imperativo para a gestão de avaliações de risco, recolha e monitorização de KPI/KRI, alinhamento do apetite pelo risco, e relatórios internos e externos. Com uma visão assim, o SVB pode ainda estar de pé.

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