Une récente réunion des dirigeants du G7 en juin 2021 a suscité un débat sur les pratiques actuelles en matière de divulgation des risques climatiques que les entreprises fournissent aux régulateurs et aux investisseurs.

G7 signifie "Groupe des Sept" - un forum intergouvernemental composé du Canada, de la France, de l'Allemagne, de l'Italie, du Japon, du Royaume-Uni et des États-Unis.

Ils ont discuté de la nécessité de rendre obligatoire la divulgation des risques climatiques. La raison en est que l'approche volontaire ne fournit pas suffisamment d'informations aux parties prenantes. Ils ont convenu de confier aux banques et aux autres grandes entreprises la responsabilité de divulguer plus complètement aux actionnaires leur exposition aux risques climatiques.

Par conséquent, il est clair que les décideurs politiques s'accordent à dire que les actionnaires méritent de connaître les impacts du changement climatique sur leurs investissements.

Les entreprises doivent donc commencer à se préparer à fournir les informations requises aux investisseurs et aux parties prenantes de l'entreprise, c'est-à-dire aux "participants au marché".

Un manque actuel de données

Depuis quelque temps, les entreprises et les pays s'engagent à atteindre des émissions nettes de carbone nulles au cours de la prochaine décennie et au-delà. Mais les investisseurs (tant institutionnels que particuliers) ne comprennent pas les engagements financiers et opérationnels que les entreprises doivent prendre pour atteindre leurs objectifs.

Le manque d'information est au cœur de cette déconnexion. La France a ouvert la voie en rendant obligatoire la communication des risques climatiques par les entreprises.

La communication des pays du G7 propose que des divulgations obligatoires soient faites conformément aux recommandations de la Task-Force on Climate-related Financial Disclosures. Le site La TCFD a été créée en 2015 par le Conseil de stabilité financière. en vue d'élaborer des normes relatives aux informations financières liées au climat que les entreprises doivent respecter au profit des investisseurs, des banques, des régulateurs et des autres parties prenantes.

Et, si les pays du G7 suivent l'approche, l'idée sera probablement poussée vers les pays du G20 et deviendra finalement une pratique internationale.

Recommandations de la TCFD

Alors, qu'est-ce qui nous attend ?

La TCFD recommande à toutes les organisations qui détiennent des dettes et des actions publiques de mettre en œuvre ses normes d'information sur les risques climatiques afin de faciliter la compréhension et l'évaluation de l'exposition aux risques.

Les recommandations de la TCFD sont largement applicables à travers les secteurs et les modèles d'affaires et s'appliquent également aux gestionnaires d'actifs, aux régimes de retraite, aux fonds de dotation et aux fondations. Lorsqu'elles décident de ce qu'elles doivent communiquer, la TCFD recommande aux organisations d'appliquer le même critère que celui qu'elles utilisent pour évaluer la matérialité dans les rapports financiers.

Qu'est-ce que la "matérialité" ? Cliquez ici.

Ils préconisent en outre que les divulgations fassent partie des rapports financiers annuels des organisations et couvrent la même période.

Impacts financiers des risques et opportunités liés au climat

La TCFD reconnaît que l'impact du changement climatique diffère selon les secteurs, la géographie, l'industrie et le modèle économique. Et, que les impacts ne sont pas toujours clairs ou immédiats.

De nombreuses organisations ont une connaissance limitée des risques liés au changement climatique et il est difficile de les identifier. Les organisations ont tendance à avoir des perspectives à court ou moyen terme, ce qui peut être en contradiction avec le risque lié au changement climatique, car il s'agit d'un horizon à plus long terme.

Les entreprises seront de plus en plus appelées à connaître les risques et opportunités spécifiques liés au climat qui sont importants pour leurs parties prenantes.

Et, une fois identifiés, les risques doivent être classés comme étant soit de transition, soit physiques -.

  • Les risques physiques sont ceux qui pourraient entraîner des perturbations des opérations de l'entreprise par des événements tels que des inondations ou des sécheresses.
  • Les risques liés à la transition comprennent les changements politiques et juridiques, les changements technologiques dus au changement climatique, et/ou les atteintes à la réputation liées au passage à une économie à faible émission de carbone.

D'un autre côté, il existe des possibilités de trouver des moyens pour une entreprise d'utiliser plus efficacement ses ressources, de meilleures sources d'énergie, de nouveaux produits et services, et de nouveaux marchés.

La quantification du risque est un autre défi majeur pour les organisations. Pour obtenir une quantification correcte, les organisations doivent tenir compte à la fois des éléments du compte de résultat et du bilan.

Ce sont des atouts ! Les risques de transition et les risques physiques peuvent avoir un impact sur la demande et les revenus.

La réponse aux risques climatiques affectera les dépenses et les organisations devront peut-être revoir leurs structures de coûts. De nouveaux investissements en capital devront-ils être réalisés ? Ces informations auront une grande importance pour les investisseurs actuels et potentiels.

Le niveau d'exposition aux risques climatiques et la résilience démontrée dans les plans de réponse influencent la volonté des investisseurs de détenir des dettes ou des actions dans l'entreprise.

Informations recommandées

La TCFD a réparti les informations qu'elle recommande en quatre domaines thématiques.

La première est sur gouvernance - où les organisations doivent décrire le type de surveillance exercée par le conseil d'administration sur les opportunités et les risques liés au climat. Elles doivent également expliquer le rôle de la direction dans l'évaluation de ces derniers.

Le second est stratégie - où les organisations doivent décomposer les risques et opportunités à court, moyen et long terme qui ont été identifiés autour des transitions climatiques. L'explication doit souligner l'impact des risques et des opportunités sur les activités, la stratégie et la planification. Un plus est de montrer comment l'entreprise peut être résiliente dans différents scénarios.

Le troisième est la gestion du risque. La TCFD recommande aux organisations d'expliquer aux parties prenantes comment leur processus d'identification, d'évaluation et de gestion des risques liés au changement climatique. Comment l'ensemble du processus s'intègre-t-il dans la stratégie globale de gestion des risques de l'organisation ?

La dernière zone est le métriques et objectifs l'organisation utilise pour évaluer les risques et les opportunités.

Principes pour une divulgation efficace

La TCFD a publié principes pour des divulgations efficaces sur les risques climatiques pour les organisations.

  1. Les informations à fournir doivent présenter des informations pertinentes. Cela signifie que les informations doivent porter sur les risques et les opportunités et leur impact sur les entrées et les sorties de trésorerie futures de l'entreprise. Les informations non significatives doivent être omises. Et celles qui sont incluses doivent être détaillées afin d'aider le public à faire des évaluations appropriées.
  2. Les informations à fournir doivent être spécifiques et complètes. Toutes les informations qualitatives et quantitatives pertinentes doivent être incluses pour aider les parties prenantes à porter un jugement approprié.
  3. Clarté, équilibre et intelligibilité. Toutes les divulgations doivent être faites dans l'intention d'informer les parties prenantes et non de les déconcerter. Il ne suffit pas de satisfaire aux exigences minimales. Les organisations doivent aller au-delà pour atteindre la partie prenante ordinaire qui n'a peut-être pas les connaissances techniques nécessaires pour comprendre les termes, phrases ou références sophistiqués.
  4. Cohérence des informations à fournir dans le temps. La cohérence doit permettre aux utilisateurs de déterminer le type d'évolution qui a eu lieu au sein de l'organisation pour répondre aux risques et opportunités liés au climat. En outre, les organisations doivent publier des informations de manière à permettre des comparaisons avec d'autres entreprises du même secteur.

Ces principes sont fondés sur la reconnaissance du fait que les approches en matière d'information financière sur les risques climatiques sont susceptibles d'évoluer au fur et à mesure que des informations supplémentaires seront disponibles, mais qu'elles ne seront pas en conflit, car les principes sont cohérents avec les cadres acceptés pour l'information financière.

Quelle est la prochaine étape ?

Les autorités réglementaires d'un certain nombre de grands pays conviennent désormais qu'il est important de divulguer des informations sur les risques et les opportunités liés au climat aux parties prenantes de l'entreprise, notamment aux actionnaires.

Par conséquent, les organismes financiers et leurs homologues dans le domaine de la durabilité, de la responsabilité sociale et de la gestion des risques seraient bien avisés de commencer à se préparer à la divulgation obligatoire des risques climatiques dans leurs rapports annuels.