Die Silicon Valley Bank (SVB) war ein etabliertes Finanzinstitut mit einem verwalteten Vermögen von $209 Mrd. (laut Jahresabschluss 2022), das innerhalb weniger Tage in Konkurs ging.

Wie konnte das so schnell und plötzlich passieren? Die Wahrheit ist, dass es keine Überraschung hätte sein dürfen. Es hätte mehrere Frühwarnindikatoren geben müssen, die zeigen, dass dies ein Problem sein würde, so dass Maßnahmen zur Kurskorrektur möglich gewesen wären.

Was ist passiert?

Es wurde berichtet, dass die von der SVB getätigten Anlagen durch die steigenden Zinsen in Mitleidenschaft gezogen wurden, so dass der Wert der Anlagen geringer war als der ursprünglich gezahlte Betrag. Dies führte dazu, dass Personen und Organisationen, die Geld bei der Bank eingezahlt hatten, in Panik gerieten und massenhaft Abhebungen beantragten. Dadurch sank der Wert der Bank weiter, und die Bank war nicht in der Lage, diese Abhebungen zu bedienen. Sie wurde als zahlungsunfähig eingestuft und von der FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) übernommen, um die Auszahlung der Gelder zu verwalten.

Die Warnzeichen waren da

Die SVB war sich ihres Risikoprofils bewusst, wie aus den Jahresberichten 2020 und 2021 hervorgeht. In beiden Dokumenten wurde Folgendes aufgeführt:

Markt- und Liquiditäts-Risiken

    • Unsere Zinsspanne kann sich in Zukunft verringern. Jede wesentliche Verringerung unserer Zinsspanne könnte wesentliche nachteilige Auswirkungen auf unsere Geschäftstätigkeit, unser Betriebsergebnis oder unsere Finanzlage haben.
    • Das Liquiditätsrisiko könnte unsere Fähigkeit zur Finanzierung unserer Geschäftstätigkeit beeinträchtigen und unsere finanzielle Lage gefährden.

Die SVB nannte diese Aspekte als Risiken und war sich bewusst, dass sie sich negativ auf die Organisation auswirken könnten. Darüber hinaus unterliegen die Finanzinstitute jährlichen Stresstests, die entweder im Rahmen des DFAST (Dodd-Frank Asset Stress Test) oder des CCAR (Comprehensive Capital Analysis and Review) durchgeführt werden müssen. Diese Tests erfordern, dass die Organisation ihre Vermögenswerte betrachtet und Vorhersagen darüber trifft, was mit ihrer Bewertung im Falle ungünstiger wirtschaftlicher Situationen (z. B. Veränderungen des verfügbaren persönlichen Einkommens, Anstieg der Arbeitslosenquote und Zinserhöhungen) geschieht, und die Ergebnisse den Aufsichtsbehörden mitteilt. Der Rückgang der Bewertung von Vermögenswerten aufgrund steigender Zinssätze hätte in diesen Tests deutlich gemacht werden müssen, so dass die SVB hätte handeln oder die Fed hätte handeln müssen.

Prävention war möglich

Finanzinstitute bestimmen, welche Risiken sie auf der Grundlage der in ihren Risikobereitschaftserklärungen beschriebenen Grenzen eingehen wollen. In diesem Dokument wird die akzeptable Höhe des Risikos angegeben, das die Organisation bereit ist, zur Erreichung ihrer strategischen Ziele einzugehen, und das von der Geschäftsleitung und dem Vorstand genehmigt wird.

Risikoschwellen können definiert und an vorgegebene Grenzwerte angepasst werden und als Warnindikatoren für Warnungen vor ungünstigen Situationen dienen. Wichtige Risikoindikatoren können eingerichtet werden, um häufige, zeitnahe Messungen der Bedingungen vorzunehmen, die Aufschluss über potenzielle Überschreitungen der Schwellenwerte geben. Die Identifizierung von Kennzahlen, die sich leicht messen und erfassen lassen, und ihre Einbeziehung in die Risikoanalyse sind von größter Bedeutung. Hätte die SVB eine KRI rund um die Zinssätze mit einem Frühwarnindikator von 1% und einem strengen Warnindikator von 2,25% eingerichtet, hätte sie genügend Zeit gehabt, Maßnahmen zu ergreifen, um Verluste zu reduzieren und die Liquidität zu verbessern.

Was der Finanzsektor jetzt erwarten kann

In den nächsten 18 Monaten werden sich die Vorschriften und die Anforderungen an die Berichterstattung drastisch ändern. Die Unternehmen werden von den Prüfern unter die Lupe genommen und müssen detailliertere Nachweise für ihre finanzielle Stabilität erbringen. Es ist sehr wahrscheinlich, dass die Anforderungen an die Berichterstattung über Stresstests für Vermögenswerte von einer jährlichen auf eine halbjährliche oder vierteljährliche Basis umgestellt werden. Eine aktuelle Compliance-Software, die einen einheitlichen, integrierten Überblick bietet, ist für die Verwaltung von Risikobewertungen, die Erfassung und Überwachung von KPI/KRI, die Anpassung der Risikobereitschaft sowie die interne und externe Berichterstattung unerlässlich. Mit einem solchen Einblick könnte die SVB noch bestehen.

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